NULL

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida, IBKR ATS

Mediante el algoritmo acumular/distribuir puede obtener el mejor precio en órdenes de gran volumen sin ser percibida por el mercado. Puede configurarse para operaciones de alta frecuencia. Al dividir una orden en incrementos más pequeños y aleatorios que se envían a intervalos de tiempo aleatorios dentro del período seleccionado por el usuario, el algoritmo permite la negociación de grandes volúmenes de acciones y otros instrumentos sin ser detectados en el mercado. El algoritmo admite órdenes limitadas, órdenes de mercado y órdenes relativas.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, bonos, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

En el caso de las órdenes que utilizan el atributo «Todo o nada (AON)», IBKR generalmente las enrutará al mercado nativo o las mantendrá en espera si el mercado principal no acepta el tipo de orden AON. Cuando las órdenes se mantengan en espera, IBKR intentará simular la orden de la forma siguiente:

Para órdenes de acciones estadounidenses: la NBBO debe cumplir con el precio límite y el tamaño de la NBBO ha de ser igual (o superior) al tamaño de la orden + 1000 acciones.
La NBBO debe cumplir con el precio límite y el tamaño de la NBBO debe ser igual (o superior) al tamaño de la orden + 10 contratos.

Por ejemplo, una orden AON para comprar 1500 acciones de ABC a 10.00 USD/acción se mantendrá hasta que la NBO cumpla los requisitos (sea menor o igual a 10.00 USD) y el tamaño de la NBO sea igual o superior a 2500 acciones.

La orden permanecerá activa hasta que se ejecute o se cancele. El atributo AON puede utilizarse junto con los tipos de órdenes básicos y con todos los tiempos en vigor.

Ejemplo en TWS Mosaico

Seleccione la opción deseada.
Elija LMT.
Introduzca la cantidad.
Rellene el campo de límite de precio (LMT).
Seleccione el tiempo en vigor.
Haga clic en el botón 'Avanzado' y marque la opción «All-or-None».
Haga clic en 'Enviar' para transmitir la orden.

En este ejemplo en TWS Mosaico, el cliente desea vender o comprar más opciones del ticker BAC de las que se muestran actualmente. Fíjese que la cantidad de bid de 124 contratos es menor que la orden por 150 que se enviará. Para evitar una ejecución parcial, el cliente utiliza el tipo de orden todo o nada («All-or-None»), que también puede utilizarse para órdenes de acciones.

Una vez completado el panel de entrada de órdenes de opciones con la opción call deseada, seleccione 'LMT' del menú desplegable de tipo de orden e introduzca la cantidad deseada. Seleccione el precio al que desea limitar la orden de venta y seleccione el tiempo en vigor deseable desde el menú desplegable 'TIF'. Si hace clic en la pestaña 'Avanzado', ampliará las opciones de entrada de orden. Encuentre el campo «All-or-None» y seleccione la casilla. Esto asegura que, cuando se trasmita su orden, ciertas condiciones relacionadas con el volumen también deban cumplirse antes de que se intente ejecutar la orden. Ahora ya puede transmitir su orden, si hace clic en el botón 'Enviar' en el campo 'Avanzado' o en el panel de entrada de órdenes.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	150
Tipo de orden	LMT
Precio límite	0.21
Atributo de orden	Todo o nada (AON)
Precio de mercado	0.21

Ejemplo en TWS clásica

Utilice la opción 'Personalizar diseños' > 'Ordenar columnas' para mostrar la columna del atributo de orden «All or None».
Haga clic en el precio ask para crear una orden de COMPRA.
Introduzca 10 en el campo 'Cant.'.
Seleccione 'LMT' en el campo 'Tipo'.
Introduzca el precio límite deseado.
Haga clic en la 'T' para transmitir la orden.
Haga clic en la casilla 'All-or-None' para convertirla en una orden «All-or-None».

Tipo de orden en profundidad: Orden AON de compra

Paso 1: Introduzca una orden limitada y aplique el atributo de orden AON

Desea introducir una orden para comprar 10 calls Ene11 140 de XYZ, pero no desea que la orden se ejecute a menos que la cantidad de orden completa esté disponible. Antes de que introduzca la orden, asegúrese de que la columna 'All or None' se muestre en la pantalla de negociación. Seleccione la casilla del campo 'All or None' para etiquetar las órdenes como tales. La orden se ejecutará si la cantidad completa está disponible a un precio igual o mejor al especificado. De lo contrario, seguirá activa hasta que se cancele.

Paso 2: Orden para 10 contratos de opciones transmitida

Ha transmitido su orden para 10 calls Ene11 140 de XYZ. En este punto, los contratos no están disponibles a su precio límite ni para la cantidad completa. Si la cantidad completa está disponible a su precio límite o mejor, la orden se ejecutará. De lo contrario, seguirá activa hasta que se cancele.

Paso 3: El precio de mercado cae, una cantidad parcial está disponible

El precio de los contratos de opciones de XYZ cae a 3.95, que es su precio límite. Sin embargo, solo hay cuatro contratos disponibles a ese precio. Ya que es una orden «All or None», su orden no puede ejecutarse hasta que la cantidad completa esté disponible al precio deseado.

Paso 4: La cantidad completa está disponible

Por último, la cantidad completa de 10 contratos de opciones está disponible a su precio límite, por tanto, la orden se ejecuta.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	10
Tipo de orden	LMT
Precio límite	3.95
Atributo de orden	Todo o nada (AON)
Precio de mercado	4.00

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Objetivo

Este algoritmo tiene el objetivo de equilibrar el impacto de mercado de operar la opción con el riesgo de cambio de precio durante el horizonte temporal de la orden. Esta estrategia considera el nivel asignado por el usuario de aversión al riesgo para definir el ritmo de ejecución, junto con el porcentaje objetivo de volumen.

Algoritmo ponderación de impacto y riesgo

Entradas de usuarios

Porcentaje máx. de volumen promedio diario
Nivel de urgencia/aversión al riesgo
- Hazlo
- Agresivo
- Neutral
- Pasivo
Casilla 'Intentar completar al final del día'

Puntos importantes

El porcentaje máximo que usted defina es el porcentaje del volumen de opciones diarias totales para todo el mercado de opciones del subyacente.
El nivel de urgencia de la negociación determina el ritmo al cual la orden se envía durante el día.
Una mayor urgencia ejecuta la orden más rápidamente, dejándola expuesta a un mayor impacto de mercado; una menor urgencia permite que la orden se ejecute a lo largo del tiempo y que cause un menor impacto de mercado.
El algoritmo utiliza una función de aleatorización para mantener el algoritmo oculto y, por defecto, siempre intentará ejecutar las órdenes rápidamente. Las selecciones Urgencia/Aversión al Riesgo están condicionadas por el tamaño de la orden; están diseñadas para órdenes que tendrán un impacto sobre un porcentaje elevado del volumen promedio diario y su mecanismo puede ser insignificante para órdenes más pequeñas.
Si se selecciona Intentar completar al final del día, intentaremos completar la orden en el día en curso. Se puede dejar una porción de la orden sin ejecutar si el riesgo de cambio de precio trasnoche es menor que el coste extra de ejecutar la orden entera durante el día.
Disponible para opciones sobre índices y acciones estadounidenses.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, fondos, warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Utilice la herramienta BasketTrader de TWS para gestionar cestas de valores u otras clases de activos. Los gestores de cartera e inversores pueden crear una hoja de cálculo con tickers e importarla a TWS o añadirla directamente a una página de TWS y guardarla como una cesta. El volumen, tipo y precio de la orden pueden crearse antes de guardar el grupo completo como una cesta para su ejecución más adelante. Podrá modificar estos valores cuando esté listo para operar con la cesta. Dado que BasketTrader es flexible y configurable, los inversores pueden acceder rápidamente a una cartera establecida, reequilibrar y gestionar cestas antes de enviar las órdenes.

Ejemplo

Desea colocar un grupo de órdenes para un número de diferentes instrumentos de una sola vez. Antes de que pueda seleccionar y transmitir su orden cesta, deberá crear y guardar el archivo de cesta:

Cree las órdenes que desea incluir en el archivo cesta. Modifique los parámetros de la orden y defina los atributos de la orden, según proceda. A continuación, en el menú 'Negociación', seleccione 'Guardar órdenes como cesta'. En la casilla de diálogo, revise o modifique el nombre al archivo, utilizando una extensión .csv (por ejemplo, acciones.csv) y haga clic en 'OK'. El sistema utilizará el nombre de la página de negociación como nombre de cesta predeterminado. Cancele las órdenes que ha creado al seleccionar 'Cancelar página' del menú 'Negociación'.

A continuación, introduzca su orden cesta mediante BasketTrader. En el menú 'Herramientas de negociación', seleccione BasketTrader o haga clic en el icono de cesta de la barra de herramientas. En el campo 'Archivo de cesta', seleccione un archivo de la lista o haga clic en el botón 'Buscar' para encontrar un archivo que no aparezca en la lista. Modifique el multiplicador si es necesario. Este valor multiplica la cantidad de cada orden en la cesta. Modifique los parámetros de las órdenes en caso de ser necesario y envíe la orden cesta completa. Puede enviar órdenes individuales desde la cesta mediante las líneas de datos de mercado de la pestaña 'Órdenes'.

Una orden cesta única puede contener varios tipos de órdenes de varios productos e incluye cualquier tiempo en vigor o atributos de orden compatibles. En la imagen siguiente se muestra un ejemplo de un archivo de orden cesta que se ha abierto en MS Excel.

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Una orden box top se ejecuta como una orden de mercado al mejor precio actual. Si la orden solo se ejecuta parcialmente, el resto se transmitirá como una orden limitada cuyo precio límite será igual al precio de ejecución de la parte ya ejecutada.

Ejemplo

Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Introduzca 3 en el campo 'Cant.'.
Seleccione 'BOX' en el campo 'Destino'.
Seleccione 'BOX TOP' en el campo 'Tipo'.
Haga clic en la 'T' para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden box top de compra

Paso 1: Introducción de una orden box top

La opción call ENE11 130 XYZ cotiza a 6.00 USD-6.05 USD. Usted crea una orden de mercado para comprar tres contratos, selecciona «BOX» como destino y «BOX TOP» en el campo 'Tipo'. En el campo 'Precio lím.' aparece la palabra «MERCADO» para indicar que usted acepta comprar al precio de mercado actual. Usted transmite la orden.

Una orden box top se ejecuta como una orden de mercado al mejor precio actual. Si la orden solo se ejecuta parcialmente, el resto se transmitirá como una orden limitada cuyo precio límite será igual al precio de ejecución de la parte ya ejecutada.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	BOX TOP
Destino	BOX
Precio de mercado	6.00-6.05
Precio límite	MERCADO (precio de mercado actual)

Paso 2: Transmisión de la orden y ejecución parcial como una orden de mercado

Ha transmitido la orden box top y la orden se ejecuta parcialmente como una orden de mercado. Usted compra dos contratos a 6.05 USD, el mejor precio del mercado. El resto de la orden (un contrato) se cancela y se reenvía inmediatamente como una orden limitada con el precio límite establecido automáticamente en 6.05 USD. El precio límite es el precio al que se ejecuta la parte ejecutada de la orden.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	BOX TOP > LMT
Precio de mercado	6.05
Precio límite	6.05

Paso 3: Envío del resto de la orden como una orden limitada

La parte cancelada de la orden (un contrato de una call ENE11 130 XYZ) se ha vuelto a enviar como una orden limitada con el precio límite establecido en 6.05 USD, que corresponde al precio al que se ejecutó la parte de orden de mercado de la orden. El contrato estará disponible al precio límite y la orden se ejecutará a ese precio y, por tanto, se habrá completado la orden de tres contratos.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1 (2 ya ejecutados)
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	6.05
Precio límite	6.05

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, warrants, EFP, combos
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop e IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Las órdenes bracket están diseñadas para ayudar a limitar las pérdidas y fijar los beneficios «enmarcando» una orden con dos órdenes de tramos opuestos. Una orden de compra está enmarcada por una orden limitada de venta a un precio limitado que constituye el límite máximo y una orden stop de venta a un precio limitado que constituye el umbral mínimo. Una orden de venta está enmarcada por una orden stop de compra que constituye el máximo y una orden de compra limitada que constituye el umbral mínimo.

La cantidad de la orden máxima y mínima de las órdenes bracket corresponde a la cantidad de la orden inicial. Por defecto, la orden bracket se realiza con una diferencia de 1.0 sobre el precio actual. Esta diferencia puede cambiarse en la línea de la orden para una orden específica. También puede modificarse por defecto para un instrumento, contrato o estrategia mediante la función 'Ajustes predeterminados de la orden' en 'Configuración global'.

Ejemplo en TWS Mosaico

En este ejemplo, deseamos comprar 1000 acciones del ticker TSLA a un precio máximo de 219.50 USD. Sin embargo, al mismo tiempo deseamos determinar una orden stop loss para vender las acciones si el precio baja a 218.00 USD. También deseamos introducir una orden de toma de beneficios en el caso de que TSLA suba a 221.00 USD durante la sesión. Introduzca el ticker deseado y haga clic en el botón 'Comprar'. El fondo se volverá azul. Las órdenes de venta se muestran en un fondo rojo. Introduzca el número de acciones que desea comprar y seleccione LMT en el menú 'tipo de orden'. A continuación, introduzca el precio límite al que está dispuesto a comprar las acciones. Modifique el período de validez si es necesario. Seleccione el campo 'Tiempo en vigor' (TIF) para seleccionar un período válido hasta su cancelación (GIC) para esta operación. En ese ejemplo, se utilizará una orden intradía.

Hipótesis

Orden limitada de compra
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	219.60
Precio límite	219.50

Orden limitada de venta
Acción	VENTA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	219.60
Precio límite	221.00

Orden stop de venta
Acción	VENTA
Cantidad	1000
Tipo de orden	STP
Precio de mercado	219.60
Precio límite	218.00

A continuación, haga clic en el botón 'Avanzado' a la derecha del campo 'TIF' para mostrar más opciones de entrada de órdenes. Haga clic en el botón 'Adjuntar' para mostrar la funcionalidad de órdenes bracket. Al seleccionar la casilla 'Bracket', los usuarios verán que los campos 'Tomadora de beneficios' y 'Stop Loss' están seleccionados automáticamente. Introduzca los valores deseados para la orden limitada tomadora de beneficios. Introduzca el precio de la orden stop de venta limitada deseado. Los usuarios pueden cambiar el TIF, si fuera necesario, antes de hacer clic en el botón 'Enviar' para introducir la orden completada.

Ejemplo en TWS clásica

Tipo de orden en profundidad: Orden bracket

Paso 1: Introducción de una orden limitada de compra

Las órdenes bracket son una forma efectiva de gestionar su riesgo y fijar un beneficio sobre una orden que todavía debe ejecutarse. En este ejemplo, usted desea comprar 100 acciones de XYZ que tienen un precio Ask actual de 30.00. Usted espera que el precio baje a 25.00 y posteriormente suba a 30.00. Al adjuntar una orden bracket, usted no necesita reevaluar ni gestionar el riesgo de una posición si la orden limitada de compra a 25.00 por acción se ejecuta.

Usted hace clic en el precio Ask de XYZ para crear una orden de compra y posteriormente introduce la cantidad y el tipo de orden. A continuación, introduce 25.00 como su precio límite. Usted todavía no transmite la orden, porque desea adjuntar una orden bracket.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	30.00
Precio límite	25.00

Paso 2: Adición de una orden bracket

Para adjuntar una orden bracket a su orden limitada de compra, haga clic con el botón derecho en la fila de orden y seleccione Adjuntar > Orden bracket. Ahora, una orden limitada de venta y una orden stop de venta enmarcan su orden original. Usted introduce 30.00 como el precio límite para la orden limitada de venta y, posteriormente, introduce 20.00 en el campo 'Precio aux.' como precio de activación para la orden stop de venta adjunta. Usted transmite la orden.

Hipótesis
Precio de mercado	30.00
Orden limitada de compra
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	25.00
Orden limitada de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	30.00
Orden stop de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	STP
Precio de activación	20.00

Paso 3: Transmisión de la orden bracket

Se ha transmitido su orden bracket. En el diagrama anterior se muestra el precio de mercado, los precios límite de la orden limitada de compra original y la orden limitada de venta adjunta, y el precio de activación de la orden stop de venta.

Hipótesis
Precio de mercado	30.00
Orden limitada de compra
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	25.00
Orden limitada de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	30.00
Orden stop de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	STP
Precio de activación	20.00

Paso 4: Bajada de precio de mercado (ejecución de la orden de compra original)

Como usted esperaba, el precio de las acciones de XYZ baja a 25.00, que es el precio límite para su orden limitada de compra original. La orden de 100 acciones se ejecuta a ese precio. Sus dos órdenes de venta entran ahora en el mercado.

Hipótesis
Precio de mercado	25.00
Orden limitada de compra
Precio límite	25.00
Orden limitada de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	30.00
Orden stop de venta
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	STP
Precio de activación	20.00

Paso 5A: Subida del precio de mercado (ejecución de la orden limitada de venta)

En un posible escenario, el precio de XYZ sube a 30.00, que es el precio que usted adjuntó a su orden limitada de venta. La orden se ejecuta a ese precio y usted obtiene un beneficio de 500.00 USD. La otra orden adjunta, la orden stop de venta, se cancela.

Hipótesis
Precio de mercado	30.00
Orden limitada de compra
Ejecutada a	25.00
Orden limitada de venta
Precio límite	30.00
La orden stop de venta se cancela.

Paso 5B: Escenario alternativo: bajada del precio de mercado (ejecución de la orden stop de venta)

En un escenario alternativo, el precio de XYZ cae a 20.00, que es el precio de activación de la orden stop de venta adjunta. Una orden de mercado se ejecuta a ese precio y usted pierde 500.00 USD. La otra orden adjunta, la orden limitada de venta, se cancela.

Hipótesis
Precio de mercado	20.00
Orden limitada de compra
Ejecutada a	25.00
Orden stop de venta
Precio de activación	20.00
La orden limitada de venta se cancela.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, warrants
Plataformas:	TWS e IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Las órdenes condicionales permiten vincular una o varias condiciones que deben cumplirse antes de que se envíe la orden. Esto permitiría a un inversor comprar o vender una opción solo si su subyacente está operando por encima o por debajo de un nivel específico. Asimismo, la condición puede influir en la activación de la orden solo cuando un índice se negocia por encima o por debajo de un rango específico. Este tipo de orden condicional puede incluir varias condiciones que pueden dificultar la ejecución de una transacción. No obstante, estas condiciones protegen al inversor de negociar en unas circunstancias deseadas.

Se pueden seleccionar y combinar diferentes condiciones, entre las que se incluyen variables de precio, tiempo y volumen, funciones de igual a, mayor que o menor que. También se puede utilizar la reserva de margen, operación y cambio de porcentaje como condiciones. Los clientes podrían introducir una orden para comprar 10 opciones de compra en MSFT con un precio límite especificado de 85 céntimos, pero solo cuando el precio de la acción sea ≤46.45 USD, el volumen sea >25 mm y el índice S&P 500 fuera ≤2000.

Las órdenes condicionales válidas hasta su cancelación (GTC) deberán reactivarse al día siguiente para que la orden se active (a menos que la orden se ejecute en el mismo día en que se active la condición).

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden condicional de compra

Paso 1: Creación de una orden limitada de compra

La call ENE11 490 XYZ está cotizando a 30.20 USD-31.00 USD. Desea comprar un contrato, pero solo si el precio Ask del subyacente baja a 464.00 por acción. Introduzca una orden limitada de compra para 1 contrato, haga clic derecho en la línea de orden y seleccione Modificar > Condición en el menú.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	30.20-31.00
Precio límite	30.95

Paso 2: Adición de condiciones a la orden

En la pestaña 'Condicional' del ticket de orden, añada una nueva condición al hacer clic en el botón Añadir y siga los pasos indicados arriba. Usted desea comprar 1 contrato si el precio de la acción subyacente baja a 464.00 por acción. Por tanto, seleccione Precio como condición e introduzca el símbolo del subyacente, método de activación, operador y precio de activación.

En este ejemplo, se utiliza el método de activación predeterminado, el cual corresponde al método de doble bid/ask de las opciones de EE. UU. En este método, dos valores de bid/ask consecutivos deben ser inferiores (o superiores) o iguales al umbral de activación, y la segunda bid/ask debe tener un mayor tamaño si se encuentra en el mimo nivel de precios que la primera bid/ask.

Haga clic en Transmitir para enviar la orden.

Paso 3: Colocación de la orden condicional para 1 contrato de opción de XYZ

Ha transmitido su orden condicional. Cuando el precio de la acción subyacente baje a 464.00 por acción, se enviará su orden limitada de compra de 1 contrato de opciones.

Paso 4: El precio de mercado del subyacente baja y se cumple la condición

El precio de mercado del subyacente XYZ baja a 464.00, cuyo valor es el precio de activación de la condición. Una vez satisfecha la condición, se transmite una orden limitada de 1 contrato de opciones XYZ con un precio límite de 30.95.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	30.20-31.00
Precio límite	30.95
Ajustes condicionales
Condición	Precio
Subyacente	XYZ
Método	Predeterminado
Operador	<=
Precio	464.00

Paso 5: El precio de mercado del contrato de opciones baja y la orden limitada se ejecuta

El precio de mercado del subyacente XYZ baja a 464.00, cuyo valor es el precio de activación de la condición. Una vez satisfecha la condición, se transmite una orden limitada de 1 contrato de opciones XYZ con un precio límite de 30.95.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	30.95
Precio límite	30.95

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Una orden discrecional es un tipo de orden ofrecida por algunos mercados. Se trata de una orden limitada transmitida con una cantidad «discrecional» oculta y específica del precio límite, la cual puede utilizarse para aumentar el rango de precios en el que se puede ejecutar la orden limitada. El mercado solo podrá ver el precio límite.

Para obtener más información sobre el tratamiento especial de las órdenes discrecionales para opciones de EE. UU. y el programa Penny Pilot, consulte la página de tratamiento de órdenes discrecionales.

Ejemplo en TWS Mosaico

Los mercados y los precios de determinadas acciones específicas suelen fluctuar rápidamente, lo que crea diferenciales inusualmente amplios. En algunos casos, las cotizaciones de algunas acciones son más altas y, por lo tanto, tienen en cuenta un diferencial más amplio. Con el fin de aumentar las posibilidades de ejecución de una acción para la que existe un diferencial, los clientes pueden utilizar el tipo de orden discrecional para añadirlo al precio bid limitado o restar de un precio ask límite sin exponer la mejora de precio al mercado. En este ejemplo, el usuario desea comprar 1000 acciones en TSLA a 3 céntimos más que la NBB que se muestra en la cotización de mercado. Sin embargo, el tamaño de oferta (bid) del usuario solo se muestra en la NBB, aunque la cantidad discrecional aumenta las posibilidades de ejecutar la transacción. Asimismo, el comprador desea limitar el precio al que está dispuesto comprar a un máximo de 218.79 USD.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	218.82
Precio límite	218.79
Cantidad discrecional	0.03

Introduzca el símbolo de ticker en el campo de entrada de órdenes y haga clic en el botón 'Comprar'. El fondo se volverá azul. Las órdenes de venta se muestran en un fondo rojo. Introduzca el valor de compra deseado en el campo 'Cantidad' y seleccione 'LMT' para el tipo de orden. Cambie el TIF si lo desea. En este ejemplo se utiliza una orden intradía. Al hacer clic en el botón 'Avanzado' se muestran más parámetros de la orden. Haga clic en el campo 'cantidad discrecional'. En este campo podrá introducir el importe deseado en dólares y céntimos por encima del precio bid que está dispuesto a pagar. Con la NBB de 218.76 USD y una cantidad discrecional de 3 céntimos añadida a la orden, la orden puede ejecutarse si el precio de mercado de TSLA baja a 218.79 USD. Si la NBB aumenta a 218.77 USD, la orden no se ejecutará si el precio de mercado disminuye a 218.80 USD, dado que se ha introducido un precio límite de 218.79 USD. Tras haber introducido estos valores, haga clic en el botón 'Enviar' para enviar la orden.

Ejemplo en TWS clásica

Utilice la opción 'Personalizar diseños' > 'Ordenar columnas' para mostrar la columna 'Cant. discrecional'.
Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Introduzca LMT en el campo 'Tipo'.
Introduzca su precio límite en el campo 'Precio límite'.
Introduzca la cantidad discrecional en el campo 'Cant. discrecional'.
Haga clic en la 'T' para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden discrecional de compra

Paso 1: Introducción de una orden discrecional de compra

Usted desea introducir una orden limitada para comprar 100 acciones de XYZ, que cotiza a 64.25 por acción. Para mejorar las posibilidades de que se ejecute, usted decide añadir una cantidad discrecional al precio límite. Haga clic en el precio Ask para crear una orden de compra y seleccione 'LMT' como tipo de orden. A continuación, introduzca un precio límite de 64.10 y una cantidad discrecional de 0.10 en el campo de cantidad discrecional. Esta es la cantidad añadida al precio límite para aumentar el rango de precios sobre el cual la orden es elegible para su ejecución. Tenga en cuenta que esta cantidad está oculta al mercado, que solo ve el precio límite de 64.10.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden limitada con una cantidad discrecional de 0.10. Si el precio de las acciones XYZ baja dentro del 0.10 de su precio límite de 64.10, su orden para 100 acciones se ejecutará.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	64.25
Precio límite	64.10
Cantidad discrecional	0.10

Paso 3: El precio de mercado baja, la orden se ejecuta

El precio de mercado de XYZ baja a 64.19, que está dentro del rango especificado por su cantidad discrecional. Su orden limitada para 100 acciones se ejecuta a 64.19.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	64.19
Precio límite	64.10
Cantidad discrecional	0.10

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

El tiempo en vigor de todo o nada (FOK) especifica que la orden ha de ejecutarse inmediatamente o cancelarse. Los operadores pueden identificar una breve oportunidad para comprar o vender una opción que encaje en su estrategia o cartera. No obstante, esta oportunidad limitada puede estar sujeta a la compra o venta de un número mínimo de contratos. Las órdenes de todo o nada (FOK) están diseñadas para asegurar que no se reciban ejecuciones parciales que no se ajusten a las necesidades concretas de los inversores. En caso de que no se ejecute la orden completa tras el envío inmediato al mercado, el sistema cancelará la orden en su totalidad.

Ejemplo

Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Seleccione 'FOK' en el campo 'Tiempo en vigor'.
Haga clic en la 'T' para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden de todo o nada (FOK) de compra

Paso 1: Introducción de una orden de todo o nada (FOK) de compra

El martes a las 10:00 h desea introducir una orden de 1000 contratos de la opción XYZ. Desea que toda la orden se ejecute inmediatamente. De lo contrario, no desea que se ejecute. Cree la orden de compra, seleccione un tipo de orden del campo 'Tipo' (en este ejemplo se ha seleccionado una orden limitada) y seleccione 'FOK' como tiempo en vigor. La orden completa se cancela en caso de que no se ejecute inmediatamente tras su aceptación por el mercado.

Paso 2: Transmisión de la orden de compra de 1000 contratos

Ha transmitido su orden limitada con un tiempo en vigor de ejecución inmediata ('Fill or Kill'). La orden completa se cancelará en caso de que no se ejecute inmediatamente tras su aceptación por el mercado.

Paso 3: Ejecución inmediata de la orden

Su precio límite y el precio de mercado de XYZ son el mismo, a 13.50, en el momento en el que transmite la orden. La orden completa se ejecuta inmediatamente.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	13.50
Precio límite	13.50
Tiempo en vigor	FOK

Escenario alternativo: el precio de mercado se aleja del precio límite y, por tanto, la orden no puede ejecutarse inmediatamente.

En este caso, el precio de mercado de XYZ sube a 13.51, cosa que está por encima de su precio límite de 13.50. La orden completa no se puede ejecutar inmediatamente y, por tanto, se cancela.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	13.51
Precio límite	13.50
Tiempo en vigor	FOK

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Las acciones fraccionadas permiten a los clientes de IBKR construir los componentes de su cartera en función del importe en dólares, no en acciones. Los clientes de IBKR pueden elegir cualquier acción estadounidense, canadiense o europea disponible (o ETF, cuando proceda), y decidir cuánto desean invertir. Es así de fácil. Si el precio de compra no da como resultado un número entero de acciones, IBKR comprará o venderá acciones fraccionadas.

$Orden de acciones fraccionadas$

Para especificar un importe en dólares para una orden, utilice la banda de tamaño en el campo 'Cantidad' para pasar de «acciones» a divisa.

Las acciones fraccionadas permiten a los clientes de IBKR dividir sus inversiones entre más acciones para conseguir una cartera más diversificada y poner a producir pequeños saldos de efectivo con el fin de maximizar los rendimientos potenciales.

Acción	Precio de la acción¹	Importe invertido	Acción fraccionada (%)
META	627.08 USD	25 USD	3.99 %
GOOG	291.74 USD	25 USD	8.57 %
MSFT	508.68 USD	25 USD	4.91 %
NFLX	1136.44 USD	25 USD	2.20 %
	Cartera de acciones	100 USD

Todos los símbolos de negociación que figuran en esta página son solo para fines ilustrativos y no constituyen ninguna recomendación.
[1] Precio de las acciones a 11 de noviembre de 2025.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP, criptodivisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Una orden válida hasta su cancelación (GTC) seguirá activa hasta que la orden se ejecute o se cancele ¹. La posibilidad de introducir un precio de oferta (bid) inferior al precio de negociación actual para la mayoría de las clases de activos, o un precio de oferta superior a su nivel actual, permite realizar una orden con varios días, semanas o meses de antelación sin tener que repetir el mismo proceso todos los días.

El tipo de orden GTC permite identificar de antemano los niveles en los que los operadores desean entrar o salir del mercado. Las órdenes GTC generalmente se cancelarán automáticamente ² cuando se cumplan las condiciones que figuran a continuación:

Si una acción corporativa sobre una acción resulta en una fracción de acciones (desdoblamiento o agrupamiento) en la bolsa de valores o en la distribución de acciones.
Si la empresa emite un dividendo cuyo tipo excede el 3 % del precio de cierre del día anterior, o si el dividendo es un dividendo extraordinario o especial, sin importar la cantidad de pago.
Si no inicia sesión en su cuenta de IBKR en un plazo de 90 días.
Al final del trimestre natural que sigue al trimestre en curso. Por ejemplo, una orden realizada durante el tercer trimestre de 2011 se cancelará a finales del cuarto trimestre de 2011. Si el último día no es un día de negociación, la cancelación tendrá lugar al cierre del último día de negociación de ese trimestre. Por ejemplo, si el último día del trimestre es un domingo, las órdenes se cancelarán el viernes anterior.
A las órdenes modificadas se les asignará una nueva fecha que vence automáticamente al final del trimestre siguiente al trimestre en curso.

Ejemplo en TWS Mosaico

Tipo de orden en profundidad: Orden válida hasta su cancelación (GTC)

En este ejemplo, tenemos una posición larga existente de 7250 en el símbolo F, cuyas acciones se cotizan a 16.04/05. El inversor desea dejar una orden limitada en el mercado para vender toda la posición a un precio superior al precio actual de esa acción. Si utiliza un atributo GTC (válida hasta su cancelación), podrá dejar una orden pendiente en el mercado con la esperanza de que la orden se ejecute en el nivel predeterminado.

La ventaja para el inversor es que no tiene que introducir la misma orden todos los días hasta que consiga su precio.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	7250
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	16.05
Precio límite	16.53
Tiempo en vigor	GTC

Gráfico: Introducción de una orden válida hasta cancelación para el símbolo F

Haga clic en el botón 'Vender' para generar un ticket de orden para vender acciones en el símbolo F. El fondo se volverá rojo para indicar que se está realizando una orden de venta. En caso de hacer clic en el botón 'Comprar', el fondo se volverá azul. Al hacer clic en un ticker en la ventana de cartera o desde otra ventana vinculada, el valor se guardará automáticamente en el panel de entrada de órdenes. En el campo 'Cantidad' se mostrará el valor predeterminado de la cantidad de la acción. No obstante, podrá cambiar el valor haciendo clic en el campo 'Valor' y seleccionándolo en la ventana emergente. Los usuarios también pueden introducir el importe necesario en el campo. Introduzca el número de acciones que deben venderse o haga clic en el botón 'Posición' para vender todas las acciones de F de su cartera. Al hacer clic en este botón, el campo 'Cantidad' adoptará la posición completa para venderla. A continuación, seleccione 'LMT' en el botón de campo 'Tiempo en vigor', dado que se quiere introducir una orden limitada para la venta de estas acciones.

Haga clic en el campo 'Precio' para cambiar el precio límite. En este ejemplo, el precio introducido, 16.53 USD, es significativamente más elevado que la NBBO y está por encima del rango de negociación diario. Por tanto, es improbable que se ejecute durante la sesión actual.

En la casilla de 'Tiempo en vigor', seleccione 'GTC' para asegurarse de que la orden sigue en vigor hasta que se ejecute. Tenga en cuenta que es posible activar la orden fuera del horario de negociación habitual (HNH) y permitir su ejecución durante el horario de preapertura. Estas opciones se pueden activar marcando la casilla correspondiente. La orden GTC de oferta de 7250 acciones a 16.53 USD del ticker F estará lista para introducirse cuando se alcance el precio especificado. Haga clic en el botón 'Enviar' para transmitir la orden. La orden permanecerá activa a menos que el usuario la ejecute o la cancele.

Ejemplo en TWS

Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Seleccione LMT en el campo 'Tipo'.
Seleccione GTC en el campo 'Tiempo en vigor'.
Introduzca la cantidad en el campo 'Cant.'.
Introduzca el precio límite en el campo 'Precio límite'.
Haga clic en T para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden válida hasta su cancelación (GTC)

Paso 1: Introducción de una orden limitada válida hasta su cancelación (GTC)

Una orden con un tiempo en vigor 'GTC' (válida hasta su cancelación) se mantendrá activa hasta que se ejecute o usted la cancele. En este ejemplo, es lunes, 1 de junio y quiere comprar 100 acciones de XYZ, que cotiza a 127.38, y desea mantener la orden activa hasta que se ejecute. Cree una orden limitada para 100 acciones con un precio limitado de 127.30 y seleccione 'GTC' como tiempo en vigor.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden limitada, la cual estará activa hasta que se ejecute o usted la cancele.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	127.38
Precio límite	127.30
Tiempo en vigor	GTC

Paso 3: Mantenimiento de la orden en activo hasta su cancelación

Han pasado dos días. Las acciones de XYZ han bajado a 127.35, pero no a su precio límite de 127.30; su orden de 100 acciones de XYZ no se ha ejecutado. En este punto, usted decide que ya no quiere esperar a que el precio de mercado de XYZ baje hasta su precio límite, de modo que usted cancela la orden en lugar de esperar a que se ejecute.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	127.35
Precio límite	127.30
Tiempo en vigor	GTC

Declaración

Las órdenes enviadas a IBKR que permanezcan en vigor durante más de un día no se reducirán por dividendos ordinarios. Para permitir que el precio de una orden se ajuste a la fecha exdividendo, considere la posibilidad de utilizar una orden válida hasta una hora/fecha (GTD), válida tras una hora/fecha (GAT) o una combinación de ambas.
Las órdenes de acciones con un tiempo en vigor superior a una sesión bursátil se marcarán como DNR ('No reducir'). Si es posible, IB cancelará las órdenes GTC descritas anteriormente. No obstante, en algunos casos, puede que IBKR no pueda cancelar dichas órdenes a tiempo. A veces, esto ocurre cuando IBKR recibe información sobre una acción corporativa 48 horas antes de la fecha efectiva anunciada. En estos casos, dichas órdenes GTC podrían permanecer activas y ejecutarse. El cliente es responsable de su cuenta y de las medidas que estime oportunas en caso de que se anuncie una acción corporativa.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP, , criptodivisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Las órdenes válidas hasta una fecha/hora (GTD) permiten seleccionar una hora y fecha de vencimiento específicas hasta las cuales la orden seguirá activa. El establecimiento de este atributo requiere tanto la selección de GTD como el tiempo en vigor, una entrada de fecha en el campo 'Fecha de vencimiento' y una hora en el campo 'Hora de vencimiento', si se requiere ese nivel de detalle. Tenga en cuenta que, si solo introduce la atribución de «válida hasta una fecha», las órdenes no ejecutadas se cancelarán al cierre del mercado del día especificado.*

Ejemplo

Utilice 'Personalizar diseños' > 'Ordenar columnas' para mostrar la columna 'Fecha venc.' y 'Hora venc.' .
Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Introduzca el precio límite en el campo 'Precio límite'.

Tipo de orden en profundidad: Orden válida hasta una fecha/hora (GTD)

Paso 1: Introducción de una orden limitada válida hasta una fecha/hora (GTD)

Desea enviar una orden de 100 acciones de XYZ que siga activa (si fuera necesario) hasta las 16:00 EST del 23 de julio. Cree una orden limitada de compra haciendo clic en el precio Ask de XYZ e introduzca un precio límite.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	47.56
Precio límite	47.54

Paso 2: Introducción de una fecha y hora, y posterior transmisión de la orden

Después, complete su orden seleccionando 'GTD' desde el campo 'Tiempo en vigor'; introduzca una fecha y hora en los campos de fecha de vencimiento y hora de vencimiento; utilice los iconos de calendario para seleccionar la fecha y hora deseadas y transmita la orden. La orden enviada estará activa hasta que se ejecute, se cancele o hasta las 16:00 EST del 23 de julio, la fecha y hora especificadas.

Paso 3: Transmisión de la orden

Ha transmitido la orden válida hasta una fecha/hora, la cual se mantendrá en el sistema de IBKR hasta que se ejecute, hasta que usted la cancele o hasta las 16:00 h EST del 23 de julio (es decir, la fecha y hora especificadas).

Paso 4: Cancelación de la orden en caso de no haberse ejecutado en la fecha y hora especificadas

A las 16:00 h EST del 23 de julio, su orden limitada todavía no se ha ejecutado y usted no la ha cancelado. Dado que su orden incluye el tiempo en vigor 'GTD', esta orden se cancela.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	47.56
Precio límite	47.54
Tiempo en vigor	GTD
Hora venc.	23 de julio de 20XX
Hora venc.	16:00

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Los clientes pueden enviar órdenes directas de acciones estadounidenses a IBKR ATS para añadir liquidez. Las órdenes dirigidas a IBKR ATS están automáticamente etiquetadas como órdenes «no mantenidas» y se registrarán en el libro de órdenes de IBKR cuando sean elegibles para negociar contra las órdenes entrantes con enrutamiento Smart sean negociables contra estas órdenes.

Existen varios tipos de órdenes disponibles para registrar liquidez en IBKR ATS, que incluyen órdenes Pegged to Midpoint, Pegged to Best, relativas o Pegged to Primary y Pegged to Market, así como órdenes limitadas en precio.

Las órdenes

Pegged to Midpoint enviadas a IBKR ATS son únicas en la industria, ya que permiten compensaciones positivas y negativas, y tienen instrucciones de redondeo cuando el precio efectivo cae en un incremento de tick entero o medio mínimo. Esto permite una mayor personalización de su orden, y le permite competir con mayor eficacia con otras órdenes Pegged to Midpoint que están en espera en IBKR ATS.

También únicas en la industria son las órdenes Pegged to Best (ajustadas al mejor precio), que permiten que las órdenes enviadas a IBKR ATS compitan, no solo con la mejor oferta y demanda nacional (NBBO) en vigor, sino con otras órdenes que están en espera en IBKR ATS, hasta el punto intermedio de la NBBO.

El enrutado directo a IBKR ATS puede utilizarse junto con una cantidad de algoritmos de IB como acumular/distribuir, junto con los tipos de órdenes que se describen arriba.

Las órdenes que añaden liquidez enviadas a IBKR ATS cuyo precio efectivo podría coincidir o cruzarse a la NBBO del lado opuesto reciben un nuevo precio para que estén a 1 tick mínimo de aumento (menos agresivo) de distancia del lado opuesto, excepto por las órdenes Pegged to Midpoint con compensaciones positivas cuando el diferencial del NBBO es de un céntimo. En este caso, la orden tendría un nuevo precio ajustado al punto intermedio de la NBBO.

Puede especificarse que todas las órdenes dirigidas a IBKR ATS queden en espera durante un período fijo de tiempo, después del cual se volverán a enrutar como una orden SMART.

Las órdenes para añadir liquidez enviadas a IBKR ATS también podrán especificar una cantidad mínima que indique el volumen mínimo de la orden del lado opuesto con la cual la orden enviada puede interactuar. Por ejemplo, un cliente puede enviar una orden que añade liquidez para 10 000 acciones con una cantidad mínima de 1000 acciones. En este caso, solo las órdenes con enrutamiento Smart y con un volumen superior o igual a 1000 acciones podrán negociar contra la orden que añade liquidez enviada.

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

También únicas en IBKR son los tipos de órdenes Pegged to Best (ajustadas al mejor precio), que permiten a los clientes enviar órdenes que añaden liquidez a IBKR ATS que compitan, no solo con el lado más cercano de la mejor oferta y demanda nacional (NBBO) en vigor, sino con otras órdenes del mismo lado que añadan liquidez y que están en espera en IBKR ATS.

El precio de la orden Pegged to Best se ajustará para estar siempre fijado un céntimo más competitivo que el mejor del lado más cercano del NBBO y la orden que añade liquidez y está en espera del mismo lado con mejor precio en el IBKR ATS, hasta el punto intermedio del NBBO menos (en compras) o más (en ventas) un número de incrementos definido por el usuario, ofreciendo una alta probabilidad de operar con órdenes de enrutamiento Smart de clientes IBKR del lado contrario.

Como todas las otras órdenes Pegged disponibles en IBKR ATS, las órdenes Pegged to Best pueden incluir un precio límite que establece el precio más competitivo al cual la orden puede cotizarse.

Como la orden Pegged to Best compite tanto con el lado cercano de la NBBO como con otras órdenes que añaden liquidez del mismo lado en IBKR ATS, los clientes pueden definir el volumen acumulado mínimo de aquellas órdenes del mismo lado con precio igual o superior, con el cual la orden puede competir (volumen mínimo de la competencia). Esto brinda al cliente cierta protección para evitar que sus órdenes se ejecuten con órdenes de menor volumen. Salvo que el cliente especifique otra cosa, el valor predeterminado es 100 acciones.

Si elige configurar el campo 'Compensación de competencia contra mejor oferta' como 'Hasta el punto intermedio', le aparecerán otros dos campos que le permiten establecer una compensación A PARTIR DEL PUNTO INTERMEDIO que se aplicará a la orden.

Si elige utilizar una compensación, para garantizar que su orden cumpla con la regla de incrementos fraccionarios de precios del Reglamento NMS, que requiere que el precio de órdenes superiores a 1.00 USD se envíe en incrementos no inferiores a un céntimo, necesitamos dos valores de compensación:

La compensación primaria que define se aplica cuando el diferencial tiene un número par de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con céntimos enteros). La compensación debe ser en incrementos de céntimos enteros o cero.
La compensación secundaria se aplica automáticamente cuando el diferencial tiene un número impar de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con medio céntimo). Esta compensación debe estar en incrementos de medio céntimo (de modo que, al sumarse o restarse del precio medio de medio céntimo, el resultado sea un precio con céntimos enteros).

En el caso de las órdenes donde el punto intermedio cae en el céntimo entero, la compensación primaria se suma (para órdenes de VENTA) o se resta (para órdenes de COMPRA) del punto intermedio para obtener el precio de la orden (es decir, las compensaciones positivas hacen la orden menos agresiva y las compensaciones negativas la hacen más agresiva). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.18 USD y una compensación primaria de 0.02 USD, el punto intermedio de 10.14 USD menos la compensación de 0.02 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.12 USD.

En casos donde el punto intermedio cae en el medio céntimo, se utiliza automáticamente la compensación secundaria (establecida por defecto en 0.005 USD a partir de la compensación primaria). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.17 USD y una compensación de 0.01 USD y una compensación secundaria de 0.005 USD, el punto intermedio de 10.135 USD menos la compensación secundaria de 0.005 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.13 USD.

Ejemplo 1:

La NBBO es 50 USD a 50.10 USD

La orden Pegged to Best del Ejemplo 1 estableció un volumen mínimo de la competencia de 200 acciones, lo cual indica que únicamente competirá a un nivel de precio equivalente o superior que contenga como mínimo 200 acciones acumuladas, que en este ejemplo corresponde a 50.01 USD.

Orden	Precio efectivo en el libro de órdenes de IBKR ATS	Volumen	Volumen acumulado
COMPRA Pegged to Primary + compensación de 0.02	50.02 USD	100	100
COMPRA Pegged to Primary + compensación de 0.01	50.01 USD	100	200
COMPRA Pegged to Best con volumen mínimo de la competencia de 200 acciones	50.02 USD	100	300

Ejemplo 2:

La NBBO es 50 USD a 50.09 USD

Los clientes también pueden especificar la compensación máxima que se aplicará a la orden Pegged to Best al competir contra otras órdenes Pegged to Best del mismo lado (Compensación de competencia contra mejor oferta). Como se muestra en el Ejemplo 2, esa compensación se aplica contra el mejor entre el lado cercano del NBBO y la orden que añade liquidez y está en espera del mismo lado con mejor precio en el IBKR ATS, excluyendo otras órdenes Pegged to Best.

Orden	Compensación de competencia contra mejor oferta	Precio efectivo en el libro de órdenes de IBKR ATS	Notas
Pegged to Primary + compensación de 0.01	NO PROCEDE	50.01 USD
Pegged to Best	0.04	50.045 USD	Limitada por punto intermedio
Pegged to Best	0.03	50.04 USD
Pegged to Best	0.02	50.03 USD
Pegged to Best	0.01	50.02 USD

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

De forma similar a la orden Pegged to Midpoint estándar, la orden IBKR ATS Pegged to Midpoint (con compensaciones opcionales) busca ejecutarse mediante liquidez en reposo en el punto intermedio de la mejor oferta y demanda nacional (NBBO). Sin embargo, este tipo de orden IBKR ATS también le posibilita competir por liquidez aplicando compensaciones al precio medio. Además, las comisiones por órdenes ejecutadas pueden ser más beneficiosas que las comisiones por órdenes Pegged to Midpoint en otros mercados. Si desea obtener más información, consulte la página Tarifas y descuentos de IBKR ATS.

Si elige utilizar una compensación, para garantizar que su orden cumpla con la regla de incrementos fraccionarios de precios del Reglamento NMS, que requiere que el precio de órdenes superiores a 1.00 USD se envíe en incrementos no inferiores a un céntimo, necesitamos dos valores de compensación:

La compensación primaria que define se aplica cuando el diferencial tiene un número par de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con céntimos enteros). La compensación debe ser en incrementos de céntimos enteros o cero.
La compensación secundaria se aplica automáticamente cuando el diferencial tiene un número impar de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con medio céntimo). Esta compensación debe estar en incrementos de medio céntimo (de modo que, al sumarse o restarse del precio medio de medio céntimo, el resultado sea un precio con céntimos enteros).

En el caso de las órdenes donde el punto intermedio cae en el céntimo entero, la compensación primaria se suma (para órdenes de VENTA) o se resta (para órdenes de COMPRA) del punto intermedio para obtener el precio de la orden (es decir, las compensaciones positivas hacen la orden menos agresiva y las compensaciones negativas la hacen más agresiva). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.18 USD y una compensación primaria de 0.02 USD, el punto intermedio de 10.14 USD menos la compensación de 0.02 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.12 USD.

En casos donde el punto intermedio cae en el medio céntimo, se utiliza automáticamente la compensación secundaria (establecida por defecto en 0.005 USD a partir de la compensación primaria). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.17 USD y una compensación de 0.01 USD y una compensación secundaria de 0.005 USD, el punto intermedio de 10.135 USD menos la compensación secundaria de 0.005 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.13 USD.

Las órdenes que utilizan una compensación también incluyen un límite de precio automático en el lado opuesto del NBBO menos/más 1 tick para ayudar a evitar que el precio de la orden se vuelva demasiado agresivo y termine en el bid o ask. Para una orden de compra, el lado opuesto es la oferta (ask); para una venta, es la demanda (bid). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.14 USD y una compensación primaria de 0.02 USD, el punto intermedio de 10.12 USD menos la compensación de 0.02 USD da lugar a un precio de orden de 10.10 USD que es igual al bid. En su lugar, limitamos la orden al lado opuesto de la NBO (10.14 USD) menos 0.01 para obtener un precio de orden de 10.13 USD.

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Las órdenes Pegged to Best (ajustadas al mejor precio), un tipo de orden exclusivo de IBKR, permiten a los clientes enviar órdenes que añaden liquidez a IBUSOPT que compitan, no solo con el lado más cercano del NBBO, sino con otras órdenes del mismo lado que añadan liquidez y que están en espera en IBUSOPT.

El precio de la orden Pegged to Best se ajustará para estar siempre fijado un céntimo más competitivo que el mejor del lado más cercano del NBBO y la orden que añade liquidez y está en espera del mismo lado con mejor precio en el IBUSOPT, hasta el punto intermedio del NBBO menos (en compras) o más (en ventas) un número de incrementos definido por el usuario, ofreciendo una alta probabilidad de operar con órdenes de enrutamiento Smart de clientes de IBKR del lado contrario.

Como todas las otras órdenes Pegged disponibles en IBUSOPT, las órdenes Pegged to Best pueden incluir un precio límite que establece el precio más competitivo al cual la orden puede cotizarse.

Como la orden Pegged to Best compite tanto con el lado cercano del NBBO como con otras órdenes que añaden liquidez del mismo lado en el IBUSOPT, los clientes pueden definir el volumen acumulado mínimo de aquellas órdenes del mismo lado con precio igual o superior, con el cual la orden puede competir (volumen mínimo de la competencia). Esto brinda al cliente cierta protección para evitar que sus órdenes se ejecuten con órdenes de menor volumen. Salvo que el cliente especifique otra cosa, el valor predeterminado es 1 contrato.

Si elige configurar el campo 'Compensación de competencia contra mejor oferta' como 'Hasta el punto intermedio', le aparecerán otros dos campos que le permiten establecer una compensación A PARTIR DEL PUNTO INTERMEDIO que se aplicará a la orden.

Si elige utilizar una compensación, para garantizar que su orden cumpla con la regla del tick mínimo, necesitamos dos valores de compensación:

La compensación primaria que define se aplica cuando el diferencial tiene un número par de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con céntimos enteros). La compensación debe ser en incrementos de céntimos enteros o cero.
La compensación secundaria se aplica automáticamente cuando el diferencial tiene un número impar de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con medio céntimo). Esta compensación debe estar en incrementos de medio céntimo (de modo que, al sumarse o restarse del precio medio de medio céntimo, el resultado sea un precio con céntimos enteros).

En el caso de las órdenes donde el punto intermedio cae en el céntimo entero, la compensación primaria se suma (para órdenes de VENTA) o se resta (para órdenes de COMPRA) del punto intermedio para obtener el precio de la orden (es decir, las compensaciones positivas hacen la orden menos agresiva y las compensaciones negativas la hacen más agresiva). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.18 USD y una compensación primaria de 0.02 USD, el punto intermedio de 10.14 USD menos la compensación de 0.02 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.12 USD.

En casos donde el punto intermedio cae en el medio céntimo, se utiliza automáticamente la compensación secundaria (establecida por defecto en 0.005 USD a partir de la compensación primaria). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.17 USD y una compensación de 0.01 USD y una compensación secundaria de 0.005 USD, el punto intermedio de 10.135 USD menos la compensación secundaria de 0.005 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.13 USD.

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Las órdenes Pegged to Best (ajustadas al mejor precio), un tipo de orden exclusivo de IBKR, permiten a los clientes enviar órdenes que añaden liquidez a IBUSOPT que compitan, no solo con el lado más cercano del NBBO, sino con otras órdenes del mismo lado que añadan liquidez y que están en espera en IBUSOPT.

El precio de la orden Pegged to Best se ajustará para estar siempre fijado un céntimo más competitivo que el mejor del lado más cercano del NBBO y la orden que añade liquidez y está en espera del mismo lado con mejor precio en el IBUSOPT, hasta el punto intermedio del NBBO menos (en compras) o más (en ventas) un número de incrementos definido por el usuario, ofreciendo una alta probabilidad de operar con órdenes de enrutamiento Smart de clientes de IBKR del lado contrario.

Como todas las otras órdenes Pegged disponibles en IBUSOPT, las órdenes Pegged to Best pueden incluir un precio límite que establece el precio más competitivo al cual la orden puede cotizarse.

Como la orden Pegged to Best compite tanto con el lado cercano del NBBO como con otras órdenes que añaden liquidez del mismo lado en el IBUSOPT, los clientes pueden definir el volumen acumulado mínimo de aquellas órdenes del mismo lado con precio igual o superior, con el cual la orden puede competir (volumen mínimo de la competencia). Esto brinda al cliente cierta protección para evitar que sus órdenes se ejecuten con órdenes de menor volumen. Salvo que el cliente especifique otra cosa, el valor predeterminado es 1 contrato.

Si elige configurar el campo 'Compensación de competencia contra mejor oferta' como 'Hasta el punto intermedio', le aparecerán otros dos campos que le permiten establecer una compensación A PARTIR DEL PUNTO INTERMEDIO que se aplicará a la orden.

Si elige utilizar una compensación, para garantizar que su orden cumpla con la regla del tick mínimo, necesitamos dos valores de compensación:

La compensación primaria que define se aplica cuando el diferencial tiene un número par de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con céntimos enteros). La compensación debe ser en incrementos de céntimos enteros o cero.
La compensación secundaria se aplica automáticamente cuando el diferencial tiene un número impar de céntimos de amplitud (y, por lo tanto, el precio intermedio es un precio con medio céntimo). Esta compensación debe estar en incrementos de medio céntimo (de modo que, al sumarse o restarse del precio medio de medio céntimo, el resultado sea un precio con céntimos enteros).

En el caso de las órdenes donde el punto intermedio cae en el céntimo entero, la compensación primaria se suma (para órdenes de VENTA) o se resta (para órdenes de COMPRA) del punto intermedio para obtener el precio de la orden (es decir, las compensaciones positivas hacen la orden menos agresiva y las compensaciones negativas la hacen más agresiva). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.18 USD y una compensación primaria de 0.02 USD, el punto intermedio de 10.14 USD menos la compensación de 0.02 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.12 USD.

En casos donde el punto intermedio cae en el medio céntimo, se utiliza automáticamente la compensación secundaria (establecida por defecto en 0.005 USD a partir de la compensación primaria). Por ejemplo, para una orden de compra con un bid/ask de 10.10-10.17 USD y una compensación de 0.01 USD y una compensación secundaria de 0.005 USD, el punto intermedio de 10.135 USD menos la compensación secundaria de 0.005 USD da lugar a un precio efectivo de orden de 10.13 USD.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Los inversores que envíen órdenes de gran volumen para acciones, warrants, futuros y opciones pueden ocultar el tamaño completo de su orden para evitar acciones anticipadas de otros participantes del mercado. Las órdenes iceberg, las cuales se pueden aplicar en el campo 'cantidad visible', permiten enviar órdenes de gran volumen al mercado en incrementos y solo muestra públicamente una parte específica de la cantidad total de la orden. El campo 'cantidad visible' puede añadirse a una página de negociación en TWS al configurar la Gestión de formato y se selecciona el campo adecuado, que puede precompletarse en el momento de entrada de la orden para mostrar solo una fracción de la orden completa.

Ejemplo en TWS Mosaico

En este ejemplo, queremos vender 10 000 acciones del ticker TSLA, pero no queremos que otros participantes del mercado lo sepan. Al utilizar un tipo de orden iceberg, la orden completa puede introducirse, pero el usuario puede determinar cuántas acciones se muestran en el precio ask. Introduzca el ticker deseado y haga clic en el botón 'Venta' del panel de entrada de órdenes. El fondo se volverá rojo para las órdenes de venta, mientras que las órdenes de compra crean un fondo azul de forma predeterminada. Introduzca el número de acciones que deben venderse en el campo 'Cantidad' y seleccione 'LTM' desde el menú desplegable de tipo de orden. Seguidamente, introduzca el precio límite más bajo por el cual aceptaría vender sus acciones y determine cuánto tiempo desea que la orden siga activa. En este caso, elegimos una orden INTRADÍA. Haga clic en el botón 'Avanzado' para mostrar más opciones para su orden.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	10 000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	228.85
Precio límite	229.4
Muestra de iceberg	500.00

Dentro del panel de entrada de órdenes avanzadas, localice el campo 'iceberg'. Si hace clic en este campo, se mostrará una selección de valores que representan el número de acciones que se mostrarán en el campo 'Ask'. Para las órdenes de compra, el valor que se seleccione se mostrará en el campo 'Bid'. Puede elegir cualquier valor o escribir directamente en el campo el valor que desea que se muestre. Al usar la función iceberg, los usuarios solo mostrarán una pequeña porción del valor completo de su orden. Una vez haya completado el campo 'iceberg', haga clic en el botón 'Enviar' para transmitir su orden.

Ejemplo en TWS clásica

Usted desea comprar 5000 acciones de XYZ, pero quiere que el mercado vea una orden de 200 acciones. Para hacer visible la columna 'Cantidad visible', mantenga el ratón sobre cualquier campo de orden, haga clic en el icono '+' y seleccione 'Cantidad visible' en el grupo 'Cantidad'. Introduzca 200 en el campo 'Cantidad visible' y asegúrese de que el tipo de orden es una orden limitada. El sistema envía una orden por 200, y cuando la cantidad se ejecuta, se envían otras 200 acciones, hasta que toda la orden se ha ejecutado.

En caso de utilizar una orden de mercado o si la orden es negociable al precio límite, el sistema enviará la cantidad total de la orden si está disponible y utilizará el atributo de orden de ejecutar o anular.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP, criptodivisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

El tiempo en vigor de la orden de ejecutar o anular (IOC) aplicado a una orden indica que cualquier porción de la orden que no se ejecute inmediatamente será cancelada.

Tipo de orden en profundidad: Orden de ejecutar o anular (IOC) de compra

Paso 1: Introducción de una orden limitada de compra con un tiempo en vigor de ejecutar o anular

Usted quiere comprar 1000 acciones de XZY, pero quiere que la orden se ejecute inmediatamente. No le importa si la orden completa no se ejecuta inmediatamente, de modo que crea una orden limitada de compra y establece el 'Tiempo en vigor' en 'IOC' (ejecutar o anular). Usted transmite la orden.

Paso 2: Transmisión de la orden de compra de 1000 acciones

Ha transmitido su orden limitada con el tiempo en vigor establecido en 'Ejecutar o anular'. Cualquier porción de la orden que no se ejecute inmediatamente se cancelará.

Paso 3: Ejecución parcial de la orden y cancelación del resto de la orden

Parte de su orden, 400 acciones, se ejecuta inmediatamente a 10.40 por acción. El resto de la orden se cancela.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	10.40
Precio límite	10.40
Tiempo en vigor	IOC

Productos:	Acciones, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida, Lite

Las órdenes Limit if Touched (LIT) son órdenes de compra (o venta) de un instrumento a un precio especificado o mejor, por debajo (o por encima) del mercado. Esta orden se mantiene en el sistema hasta que el precio alcanza el precio de activación. Una orden LIT es similar a una orden stop limitada, excepto que una orden LIT de venta se coloca por encima del precio de mercado actual y una orden stop limitada de venta se coloca por debajo.

El uso de una orden LIT ayuda a asegurar que, en caso de que la orden se ejecute, no lo hará a un precio menos favorable que el precio límite.

Ejemplo de orden Limit if Touched de compra

Haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA.
Seleccione LIT en el campo 'Tipo'.
Introduzca el precio al que desea que se ejecute la orden en el campo 'Precio límite'.
Introduzca el precio de activación en el campo 'Precio de activación'.
Haga clic en T para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden Limit if Touched (LIT) de compra

Paso 1: Introducción de una orden LIT de compra

XYZ tiene un precio de mercado de 16.45 USD. Usted decide comprar 100 acciones, pero no quiere pagar más de 16.35 USD y no quiere entrar en el mercado hasta que el precio baje a 16.40 USD. Cree una orden de COMPRA y seleccione 'LIT' en el campo de tipo para especificar una orden LIT. En el campo 'Precio lím.', introduzca un precio límite de 16.35 USD y en el campo de precio de activación, introduzca el precio de activación de 16.40 USD. Transmita la orden, que se mantendrá en el sistema hasta que se alcance el precio de activación. En este momento, se enviará como una orden limitada. Solo se ejecutará al precio de 16.35 USD o mejor.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden Limit if Touched (LIT). La orden se mantendrá en el sistema hasta que se alcance el precio de activación de 16.40. En este momento se enviará como una orden limitada. Solo se ejecutará al precio de 16.35 USD o mejor.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio de mercado	16.45
Precio límite	16.35
Precio de activación	16.40

Paso 3: El precio de mercado baja, la orden limitada se envía

El precio de mercado de XYZ empieza a bajar y llega a 16.40, que es su precio de activación. Se envía una orden de compra de 100 acciones a 16.35.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio de mercado	16.40
Precio límite	16.35
Precio de activación	16.40

Paso 4: El precio de mercado baja; la orden limitada se ejecuta

El precio de las acciones de XYZ continúa bajando hasta que toca su precio límite de 16.35. La orden de 100 acciones se ejecuta a 16.35 por acción.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio de mercado	16.35
Precio límite	16.35
Precio de activación	16.40

Ejemplo de orden Limit if Touched (LIT) de venta

Haga clic en el precio de demanda (bid) para crear una orden de VENTA.
Seleccione LIT en el campo 'Tipo'.
Introduzca el precio al que desea que se ejecute la orden en el campo 'Precio límite'.
Introduzca el precio de activación en el campo 'Precio de activación'.
Haga clic en T para transmitir la orden.

Tipo de orden en profundidad: Orden Limit if Touched (LIT) de venta

Paso 1: Introducción de una orden LIT de venta

Tiene 100 acciones de XYZ con un precio promedio de 64.94 y un precio de mercado actual de 68.39 USD. Usted decide vender sus 100 acciones, pero quiere obtener un beneficio de no menos de 350.00. Usted crea una orden de VENTA y selecciona 'LIT' en el campo 'Tipo' para especificar una orden LIT. En el campo 'Precio límite', introduzca un precio límite de 68.44 USD y en el campo 'Precio de activación', introduzca el precio de activación de 68.42 USD. Transmita la orden, que se mantendrá en el sistema hasta que se alcance el precio de activación. En este momento, se enviará como una orden limitada. Solo se ejecutará al precio de 68.44 USD o mejor.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden Limit if Touched (LIT) de venta. La orden estará activa hasta que se alcance el precio de activación de 68.42. En este momento, se enviará como una orden limitada. Solo se ejecutará al precio de 68.44 USD o mejor.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio medio	64.94
Precio de mercado	68.39
Precio límite	68.44
Precio de activación	68.42

Paso 3: El precio de mercado sube y se envía la orden limitada

El precio de mercado de XYZ empieza a subir y alcanza 68.42, que es su precio de activación. Se envía una orden limitada para vender 100 acciones a 68.44.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio medio	64.94
Precio de mercado	68.42
Precio límite	68.44
Precio de activación	68.42

Paso 4: El precio de mercado sube y la orden limitada se ejecuta

El precio de las acciones de XYZ sigue subiendo hasta que toca su precio límite de 68.44. La orden de 100 acciones se ejecuta a 68.44 por acción y usted obtiene un beneficio de 350.00 USD.

Hipótesis
Acción	VENTA
Cantidad	100
Tipo de orden	LIT
Precio medio	64.94
Precio de mercado	68.44
Precio límite	68.44
Precio de activación	68.42

Declaración

Los símbolos de acciones u opciones mostrados en esta página son solo para fines ilustrativos y no tienen la intención de ser una recomendación.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, warrants
Plataformas:	TWS, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida, Lite

La orden limitada a la apertura (LOO) combina una orden limitada con el tiempo en vigor 'OPG' para crear una orden que se envía a la apertura del mercado y que solo se ejecuta al precio límite especificado o mejor. Las órdenes se ejecutan de acuerdo con las normas de mercado específicas.

Cuestiones importantes sobre las órdenes LOO

Por lo general, las órdenes Nasdaq LOO (y MOO) deben enviarse antes de las 09:28 EST. Las órdenes LOO pueden introducirse hasta las 9:29:30 EST, pero las órdenes LOO introducidas posteriormente se aceptarán a su precio límite a menos que su precio límite sea más agresivo que el precio de referencia a las 9:28 EST o el precio de cierre oficial del valor del día anterior. En este caso, la orden LOO tardía se rechazará o modificará su precio por otro que será el más agresivo de los dos precios. La cancelación o modificación de órdenes abiertas no se permitirá después de que la información de desequilibrio se haya publicado (9:25 EST), garantizando así que la subasta preserve su integridad.
Órdenes de opciones: las órdenes LOO para opciones deben dirigirse a un mercado. El tiempo en vigor 'OPG' para órdenes de opciones dirigidas solo estará disponible cuando usted seleccione un destino de enrutamiento que admita este tipo de orden, por ejemplo, CBOE, CBOE2 o MIAX.
La funcionalidad de opciones para órdenes LOO puede no estar disponible en la versión de negociación simulada de TWS.

Ejemplo en TWS Mosaico

Puede que los inversores deseen introducir órdenes de compra o de venta antes del inicio de la negociación si han notado que las primeras ejecuciones tienden a tener el precio mínimo o máximo del día. La compra o la venta a la apertura puede ser la estrategia preferida de algunos inversores que deseen establecer una posición para el resto del día. Para limitar el riesgo, los clientes deben utilizar el tipo de orden limitada a la apertura, que puede enviarse antes de que abran los mercados. Seleccione el ticker deseado y haga clic en el botón 'COMPRAR' para establecer una orden de compra de acciones al precio de apertura. Introduzca el número de acciones que quiere comprar. En este ejemplo, deseamos comprar 1000 acciones en el ticker AMAT, pero con un precio límite de 21.94 USD, que es el término medio entre el precio de apertura indicado.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	21.98
Precio límite	21.94
Tiempo en vigor	OPG

El tipo de orden limitada a la apertura (LOO) requiere la selección de OPG o del atributo de tiempo en vigor a la apertura. Una vez completado, la orden estará lista para su envío.

Tipo de orden en profundidad: Orden limitada a la apertura (LOO) de compra

Paso 1: Introducción de una orden limitada a la apertura (LOO) de compra

La acción XYZ tiene un precio ask actual de 38.86. Usted quiere comprar 100 acciones, pero no quiere pagar más de 38.80 USD. Usted considera que el precio de apertura de esta acción ha demostrado ser, históricamente, el mejor precio del día y cree que tendrá mejores oportunidades de ejecutar una orden limitada si la envía a la apertura del mercado. Puede crear una orden limitada para comprar 100 acciones XYZ; introduzca su precio limitado de 38.80 en el campo 'Precio lím.' y seleccione el campo de tiempo en vigor 'OPG' para que la orden se envíe a la apertura del día siguiente. Si la orden no se ejecuta a la mañana siguiente al precio límite o mejor, la orden se cancela.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden de mercado a la apertura (MOO). La orden se mantendrá en el sistema y se enviará cuando el mercado abra al día siguiente.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	38.80
Precio de mercado	38.86
Tiempo en vigor	OPG

Paso 3: Siguiente apertura del mercado

Cuando el mercado abra al día siguiente, el precio de XYZ será 38.80, que es su precio límite. Su orden por 100 acciones se ejecutará a ese precio de apertura.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	LMT
Precio límite	38.80
Precio de mercado	38.80
Tiempo en vigor	OPG

Notas:

Las órdenes limitadas a la apertura (LOO) con enrutamiento Smart están diseñadas para enrutarse y ejecutarse en el mercado de cotización principal del producto. El precio de apertura oficial del centro de mercado puede diferir del precio de apertura de las 09:30:00 EST y, en mercados volátiles, el precio oficial de apertura puede sufrir retrasos. Las órdenes diseñadas para ejecutarse únicamente durante el horario habitual de negociación no estarán activas hasta que se reciba el precio oficial de apertura del centro de mercado proveniente del mercado de cotización principal.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida, Lite

Las órdenes Market if Touched (MIT) son órdenes de compra (o venta) de un instrumento por debajo (o por arriba) del mercado. La finalidad de estas órdenes es la de aprovechar cambios repentinos o inesperados en las acciones u otros precios y proporcionar a los inversores con un precio de activación para activar una orden. Los inversores podrían estar esperando a que una fuerza excesiva (o debilidad) cese, lo cual puede representarse por un punto de precio específico. Las órdenes MIT pueden utilizarse para determinar si entra o no en el mercado una vez se ha alcanzado un precio determinado. Esta orden se conserva en el sistema hasta que alcanza el precio de activación y, a continuación, se envía al mercado como orden de mercado. Una orden MIT es similar a una orden stop, con la diferencia de que una orden MIT de venta se coloca por encima del precio de mercado actual y una orden stop de venta se coloca por debajo.

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden Market if Touched (MIT) de compra

Paso 1: Introducción de una orden Market if Touched (MIT) de compra

XYZ tiene un precio de mercado de 16.61 USD. Decide comprar 100 acciones, pero no quiere entrar en el mercado hasta/a menos que el precio baje a 16.58 USD. Cree una orden de compra y seleccione 'MIT' en el campo 'Tipo' para especificar una orden MIT. En el campo de precio de activación, introduzca el precio de activación de 16.58 USD. Transmita la orden, que se mantendrá en el sistema hasta que se alcance el precio de activación. En este momento, se enviará como una orden de mercado.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden MIT. La orden se mantendrá en el sistema hasta que se alcance el precio de activación de 16.58. En este momento, se enviará como una orden de mercado.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	MIT
Precio de mercado	16.61
Precio de activación	16.58

Paso 3: El precio de mercado baja y la orden de mercado se envía

El precio de mercado de XYZ empieza a bajar y llega a 16.58, que es su precio de activación. Se envía y ejecuta una orden de mercado para comprar 100 acciones a 16.58.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	MIT
Precio de mercado	16.58
Precio de activación	16.58

Productos:	Acciones, ETF, opciones, warrants
Plataformas:	TWS, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida, Lite

Una orden de mercado a la apertura (MOO) combina una orden de mercado con el tiempo en vigor 'OPG' para crear una orden que se envía automáticamente a la apertura del mercado y se ejecuta al precio de mercado.

Notas para órdenes MOO

IB puede simular las órdenes de mercado en los mercados. Consulte los detalles relacionados con el tratamiento de órdenes de mercado mediante órdenes simuladas.
Las órdenes Nasdaq MOO (y LOO) deben enviarse antes de las 09:28 h EST.
Órdenes de opciones: las órdenes MOO para opciones debe dirigirse a un mercado. El tiempo en vigor 'OPG' para órdenes de opciones dirigidas solo estará disponible cuando usted seleccione un destino de enrutamiento que admita este tipo de orden, por ejemplo, CBOE, CBOE2 o MIAX.
La funcionalidad de opciones para órdenes MOO puede no estar disponible en la herramienta PaperTrader.

Ejemplo en TWS Mosaico

En este ejemplo, deseamos comprar otras 1000 acciones del ticker USO, utilizando un tipo de orden de mercado, pero solo cuando el mercado abra. Introduzca el símbolo de ticker y haga clic en el botón 'COMPRAR', que volverá azul el fondo. Las órdenes de VENTA, por el contrario, vuelven el fondo rojo. Cambie la cantidad para reflejar las 1000 que desea comprar. Seleccione 'MKT' desde el menú de tipo de orden y seleccione 'OPG' en el menú 'Tiempo en vigor'. Esto restringe su orden a la apertura del mercado. Ahora puede enviar su orden antes de la apertura de la sesión.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	MKT
Precio de mercado	19.83
Precio límite	MKT

Tipo de orden en profundidad: Orden de mercado a la apertura (MOO) de compra

Paso 1: Introducción de una orden de mercado a la apertura (MOO) de compra

Desea comprar 100 acciones de XYZ y decide que el precio de apertura para esta acción ha demostrado, históricamente, que es el mejor precio del día. Cree una orden de COMPRA y seleccione 'MKT' en el campo 'Tipo' para especificar una orden de mercado. En el campo 'Tiempo en vigor', seleccione 'OPG' para que la orden se envíe a la apertura del día siguiente. La palabra MERCADO aparece en el campo 'Precio lím.' para indicar que usted aceptaría comprar al precio de mercado. Envíe la orden, que se ejecutará tan pronto como el mercado abra al día siguiente.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden de mercado a la apertura (MOO). La orden se mantendrá en el sistema y se enviará cuando el mercado abra al día siguiente.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	MKT
Precio límite	MERCADO
Precio de mercado	45.31

Paso 3: Siguiente apertura del mercado

Cuando el mercado abre al día siguiente, el precio de XYZ es 45.28. Su orden por 100 acciones se ejecutará a ese precio de apertura.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	MKT
Precio límite	MERCADO
Precio de mercado a la apertura	45.28

Notas:

Las órdenes de mercado a la apertura con enrutamiento Smart están diseñadas para enrutarse y ejecutarse en el mercado de cotización principal del producto. El precio de apertura oficial del centro de mercado puede diferir del precio de apertura de las 09:30:00 EST y, en mercados volátiles, el precio oficial de apertura puede sufrir retrasos. Las órdenes diseñadas para ejecutarse únicamente durante el horario habitual de negociación no estarán activas hasta que se reciba el precio oficial de apertura del centro de mercado proveniente del mercado de cotización principal.

Productos:	Futuros, FOP
Plataformas:	TWS, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y Globex
Enrutamiento:	Dirigida

Este tipo de orden es útil para operadores de futuros que utilicen Globex. Una orden de mercado con protección es una orden de mercado que se cancela y se reenvía como orden limitada si la orden completa no se ejecuta inmediatamente al precio de mercado. El precio límite de la orden lo establece Globex y está cerca del precio de mercado actual, un poco más alto para una orden de venta y un poco más bajo para una orden de compra.

Tenga en cuenta que este tipo de orden no está disponible en la cuenta de negociación simulada en TWS.

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden de mercado con protección de compra

Paso 1: Introducción de una orden de mercado con protección de compra

Usted introduce una orden de futuros para comprar 3 contratos de marzo, con el precio de mercado actual a 1102.25 USD. Seleccione 'MKT PRT' en el campo 'Tipo' para especificar una orden de mercado con protección. Envíe la orden. Si la orden completa no se ejecuta inmediatamente al precio de mercado, la porción no ejecutada de la orden se cancelará y se reenviará como una orden limitada.

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha transmitido su orden de mercado con protección. Si la orden completa no se ejecuta inmediatamente al precio de mercado, la porción no ejecutada de la orden se cancelará y se reenviará como una orden limitada.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	MKT PRT
Precio de mercado	1102.25
Precio límite	MERCADO

Paso 3: Ejecución de la orden parcialmente como una orden de mercado

Un contrato se ejecuta al precio de mercado de 1102.25 USD. El resto de la orden se cancela, pero se reenviará como orden limitada de compra a un precio límite establecido por Globex, un poco más bajo que el precio de mercado para una orden de compra.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	MKT PRT
Precio de mercado	1102.25
Ejecutada	1 contrato
La orden para los dos contratos restantes se cancelará y se reenviará al precio límite definido por Globex.

Paso 4: Ejecución del resto de la orden como una orden limitada

La parte cancelada de la orden (dos contratos de futuros) se envía como una orden limitada. La orden se ejecuta a 1102.25.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	2
Tipo de orden	LMT
Precio límite	1102.25

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants, EFP
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Las órdenes una cancela todas (OCA) permiten realizar varias órdenes, las cuales no están necesariamente vinculadas, en un mismo grupo. El objetivo es ejecutar solo una de las órdenes. Cuando una orden se haya ejecutado, TWS cancelará las restantes. Los inversores pueden enviar varias órdenes para aprovecharse del precio más deseable del grupo. La ejecución de una de las órdenes del grupo hace que se cancelen las restantes. La ejecución parcial ayuda a reequilibrar el grupo.

Un inversor podría desear vender 1000 acciones de solo UNA de tres posiciones mantenidas por encima de los precios prevalentes del mercado. El grupo de órdenes OCA permite que el inversor introduzca precios a niveles objetivos especificados y, si una se completa, las otras dos se cancelarán automáticamente. Los inversores también pueden tomar una posición larga en futuros basados en índices de acciones eMini S&P en un mercado bajista o vender futuros sobre el tesoro estadounidense a un precio más favorable. La agrupación de las dos órdenes mediante un tipo de orden OCA ofrece dos posibilidades de introducir una posición similar, pero solo se corre el riesgo de tomar una única posición.

Dado que el procesamiento de una orden OCA es automático, no se garantiza que las cancelaciones y modificaciones solicitadas lleguen a la bolsa correspondiente antes de que se ejecute una orden.

Ejemplo en TWS Mosaico

En este ejemplo, el usuario espera que el precio de varias acciones en la industria tecnológica baje algo, en cuyo momento el inversor querría comprar un total de 1000 acciones en uno de los tres tickers. El tipo de orden One Cancel All (OCA) permite que el usuario introduzca tres órdenes relacionadas, de las que solo se ejecutará una. En el momento en que el usuario introduce la orden, no sabe qué precio límite se alcanzará primero, pero está preparado para comprar uno de los valores. Introduzca el ticker deseado, que en este ejemplo es MSFT, y haga clic en el botón 'COMPRAR'. El fondo azul le recuerda al usuario que esta es una orden de compra. Cuando se selecciona 'VENDER', el fondo se vuelve rojo. El comprador desea obtener 1000 acciones de MSFT, GOOG o YHOO, pero, lo más importante, quiere una posición en solo una. El precio límite de 47.60 USD está por debajo de la NBBO actual que se muestra en la pantalla. Seleccione 'LMT' como tipo de orden del menú desplegable e introduzca el precio límite. En este ejemplo, hemos seleccionado 'INTRADÍA' como tiempo en vigor. Haga clic en el botón 'Avanzadas' para mostrar más opciones para esta orden, en la que añadiremos después los otros símbolos.

Hipótesis
Acción (MSFT)	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	47.79
Precio límite	47.6
Instrucción al ejecutarse	Cancelar otras órdenes

Hipótesis
Acción (GOOG)	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	552.65
Precio límite	552.30
Instrucción al ejecutarse	Cancelar otras órdenes

Hipótesis
Acción (YHOO)	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Precio de mercado	44.60
Precio límite	44.40
Instrucción al ejecutarse	Cancelar otras órdenes

Haga clic en botón para ampliar 'Una cancela todas' para ver más campos de entrada. Haga clic en el campo 'Contrato' y añada el segundo ticker, en este caso, GOOG. Indique 'LMT' como tipo de orden y añada la cantidad deseada y el precio límite. Seleccione 'Intradía' como tiempo en vigor. Después, haga clic en el botón para ampliar Añadir orden para crear un campo duplicado y añadir YHOO. Introduzca los detalles deseados para este elemento de la orden de la misma manera que lo hizo para GOOG. Antes de transmitir esta operación, debemos hacer una selección desde la casilla 'Al ejecutar'. Haga clic en el campo para ver las alternativas.

Aquí están las tres opciones: En este ejemplo, como solo queremos participaciones en UNA acción, la selección es 'Cancelar otras órdenes'. Al seleccionar la opción 'Cancelar otras órdenes', la protección por sobreejecución se activa automáticamente. Sin embargo, el usuario podría elegir 'Reducir otras órdenes'; de forma que, cuando una orden empiece a ejecutarse, las cantidades de las órdenes agrupadas se reduzcan proporcionalmente. En este caso, el usuario podría terminar comprando un total de 1000, pero en más de uno de los valores. Si selecciona reducir otras órdenes SIN utilizar protección por sobreejecución, sería posible que múltiples órdenes se enrutaran a un mercado, con el posible resultado de una sobreejecución o, en el caso de múltiples órdenes de venta en la que una fuera etiquetada como «venta en corto», con un rechazo.

Por último, la opción de proporcionar 'Protección de Sobreejecución' indica que solo una de las órdenes enviadas se enrutará a un mercado cada vez. Esto elimina por completo la posibilidad de una sobreejecución para la orden. Una vez sus selecciones sean las deseadas, haga clic en el botón 'Enviar' para transmitir la orden.

Ejemplo en TWS clásica

Quiere comprar algunas acciones en tecnología al mejor precio posible, pero solo quiere 100 acciones. Podría comprar 100 acciones de YXX a 11.40 USD por acción, de XYZ a 19.60 USD por acción o de YZZ a 16.80 USD, pero no desea más de 100 acciones en total. Antes de que introduzca su orden, muestre la columna 'Grupo OCA' en la pantalla de negociación. A continuación, cree una orden limitada de compra para YXX, seleccionando 'LMT' en el campo 'Tipo' e introduciendo 11.40 USD en el campo 'Precio límite'. En el campo 'Grupo OCA', introduzca el nombre del grupo, por ejemplo, «Tec». Cree dos órdenes limitadas más, una para XYZ a 19.60 USD y otra para YZZ a 16.80 USD, y en la casilla del 'Grupo OCA' introduzca el mismo nombre, «Tec», para vincular estas órdenes. Una vez haya creado todas las órdenes para un grupo, transmita la orden OCA al seleccionar la página 'Transmitir' en el menú 'Orden'. Ha creado un grupo 'Una cancela todas (OCA)'. Si una de las órdenes se ejecuta, las otras dos órdenes se cancelan automáticamente. Si una de las órdenes se ejecuta parcialmente, la cantidad de cada una de las otras órdenes se reduce proporcionalmente. Si una orden en el grupo se cancela, las órdenes restantes también se cancelan.

Productos:	Solo opciones
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Una orden Pegged to Stock (ajustada a la acción) ajusta continuamente el precio de la orden de opción según el producto de un delta definido por el usuario y el cambio del precio de la acción subyacente de la opción. El delta se introduce como absoluto y se asume que será positivo para calls y negativo para puts. El precio de una orden call de compra o de venta se determina sumando el delta multiplicado por el cambio en el precio de la acción subyacente a un precio de inicio especificado para la opción call. Para determinar el cambio en el precio, el precio de referencia de la acción se resta del punto medio de la NBBO actual. El precio de referencia de la acción puede ser definido por el usuario o utilizará de forma predeterminada el punto medio de la NBBO en el momento de la orden si no se introduce un precio de referencia. También puede introducir un rango de precio de acciones alto/bajo que cancele la orden cuando se alcance. El delta multiplicado por el cambio en el precio de la acción se redondeará al céntimo más cercano en favor de la orden.

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden Pegged to Stock de compra

Paso 1: Introducción de una orden Pegged to Stock de compra

En este ejemplo, mostramos cómo utilizar una orden Pegged to Stock de compra para ajustar continuamente un precio de orden de opción según el producto de un delta definido por el usuario y el cambio del precio de la acción subyacente de la opción. Primero, utilice la función 'Personalizar diseño' de TWS para mostrar las columnas de 'Precio de referencia de acción' y 'Delta'; luego, haga clic en el precio ask de una opción call para crear una orden de compra. Seleccione PEG STK en el campo 'Tipo' e introduzca el precio de inicio de la opción, el precio de referencia de la acción y el delta, como se muestra anteriormente. Introduzca el delta como un valor absoluto; la orden lo utilizará como un porcentaje; en este ejemplo, introducimos 50 para 50 %. Transmita la orden.

Asegúrese de que su opción está enrutada a SMART (o a un mercado que admita este tipo de orden).

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	PEG STK
Rango de precio de mercado de la acción (NBBO)	130.78-130.80 USD
Punto intermedio de la acción	130.79
Rango de precio de mercado de la opción (NBBO)	7.30-7.50
Punto intermedio de la opción	7.40
Precio de inicio de opción (De forma predeterminada, está configurado para el punto intermedio de la opción en el momento en que se envía la orden.)	7.40
Precio de referencia de la acción (De forma predeterminada, está configurado al punto intermedio de la NBBO de la acción en el momento en que se envía la orden.)	139.79
Delta	50 %
Precio límite	7.40

Paso 2: Transmisión de la orden

Se ha enviado su orden Pegged to Stock. Se introduce el bid al punto intermedio de la NBBO de la opción, o 7.40 USD. Cuando se mueva el precio del subyacente, el precio de la opción se moverá por el delta (en este ejemplo, 50 %) multiplicado por el cambio en el precio de la acción.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	PEG STK
Rango de precio de mercado de la acción (NBBO)	130.78-130.80 USD
Punto intermedio de la acción	130.79
Rango de precio de mercado de la opción (NBBO)	7.30-7.50
Punto intermedio de la opción	7.40
Precio de inicio de la opción	7.40
Precio de referencia de la acción	139.79
Delta	50 %
Precio límite	7.40

Paso 3: Subida de precio

En este escenario, el punto intermedio de la acción subyacente sube en 0.10 USD. El punto intermedio de la opción sube a 7.45 USD, que es el delta multiplicado por el cambio en el precio del subyacente, o 50 % × 0.10, o 0.05.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	PEG STK
Rango de precio de mercado de la acción (NBBO)	130.88-130.90 USD
Punto intermedio de la acción	130.89
Rango de precio de mercado de la opción (NBBO)	7.35-7.55
Punto intermedio de la opción	7.45
Precio de inicio de la opción	7.40
Precio de referencia de la acción	139.79
Delta	50 %

Paso 4: Bajada de precio

En este escenario, el punto intermedio del subyacente baja en 0.10 USD hasta 130.69 USD. El punto intermedio de la opción baja a 7.35 USD, que es el delta multiplicado por el cambio en el precio del subyacente, o 50 % × (-0.10) o -0.05.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	PEG STK
Rango de precio de mercado de la acción (NBBO)	130.68-130.70 USD
Punto intermedio de la acción	130.69
Rango de precio de mercado de la opción (NBBO)	7.25-7.45
Punto intermedio de la opción	7.35
Precio de inicio de la opción	7.40
Precio de referencia de la acción	139.79
Delta	50 %

Productos:	Acciones, ETF, futuros
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Este algoritmo le permite participar en volumen a una tasa definida por el usuario que varía con el tiempo según el precio de mercado del valor. Este algoritmo le permite comprar de forma más agresiva cuando el precio sea bajo y de forma más pasiva cuando el precio aumente; y lo contrario para las órdenes de venta. La distribución de la cantidad y volumen de la orden a lo largo del tiempo en que la orden está activa se determina utilizando el porcentaje de volumen objetivo que introdujo junto con las previsiones de volumen actualizadas constantemente según se calcula desde los datos de mercado de TWS.

Algoritmo de porcentaje de volumen por variante de precio

Ejemplo de venta

Variables:

Porcentaje objetivo – 10 %

Porcentaje objetivo mínimo – 1 %

Porcentaje objetivo máximo – 20 %

Tasa de cambio de porcentaje objetivo – 5 %

Con ABC Corp., operando a 100.00 USD por acción, un inversor querría vender 6500 acciones en total entre las 10:00 a.m. y las 12:00 p.m. Sin embargo, el inversor quiere aumentar el ritmo de venta en caso de que el precio de la acción mejore. Y, al contrario, quiere reducir la presión de venta en caso de que el precio de la acción empeore.

Porcentaje objetivo 10.00 % — Tasa de cambio 5.00 % — Tasa de participación mínima 1.00 % — Tasa de participación máxima 20.00 %

Hora de inicio	Hora de finalización	Precio	Cambio de porcentaje en precio	Tasa de participación
10:00	10:15	100.00	0.00 %	10.00 %
10:15	10:30	100.25	0.25 %	11.25 %
10:30	10:45	101.00	1.00 %	15.00 %
10:45	11:00	102.00	2.00 %	20.00 %
11:00	11:15	101.50	1.50 %	17.50 %
11:15	11:30	100.50	0.50 %	12.50 %
11:30	11:45	99.50	–0.50 %	7.50 %
11:45	12:00	99.00	–1.00 %	5.00 %

Cuando el precio aumente, la tasa de participación aumentará para la orden de venta.
Si el precio baja, la tasa de participación se reducirá para una orden de venta.

El inversor decide participar a un ritmo de, exactamente, 10 % del ADV al inicio, ya que las acciones operan a 100.00 USD cada una.

También establece la tasa de cambio de porcentaje objetivo a 5 %. Por cada 1 % de aumento (o 1.00 $ en este caso) en el valor de ABC Corp. su ritmo de venta aumentará en la cantidad introducida en este campo. Para una orden de venta, un 1 % de aumento a 101.00 USD acelerará su ritmo de venta del 10 % al 15 %. En caso de que el precio de la acción suba a 102.00 USD, su tasa de participación aumentará para incluir el 20 % del ADV.

Los usuarios también pueden añadir valores máximos y mínimo para las tasas de porcentaje objetivo. En este caso, por ejemplo, una tasa de porcentaje objetivo mínimo del 1 % haría que el algoritmo participara al 1 % del ADV si el precio de la acción bajara a 98.00 USD o quedara por debajo. Del mismo modo, una tasa de porcentaje objetivo máxima del 20 % causaría que el algoritmo nunca completara más del 20 % del ADV a cualquier precio por encima de 102.00 USD durante el período indicado por el usuario.

Ejemplo de compra

Variables:

Porcentaje objetivo – 15 %

Porcentaje objetivo mínimo – 6 %

Porcentaje objetivo máximo – 20 %

Tasa de cambio de porcentaje objetivo – 7 %

En este ejemplo, el inversor es un comprador de una gran cantidad de ABC Corp. que actualmente cotiza a 100.00 USD por acción. Desea comprar de forma más agresiva si el precio de la acción baja, pero no quiere pasar del 20 % del ADV. El usuario establece la tasa de participación de porcentaje objetivo al inicio en un 15 % y la tasa de cambio en un 7 %. Por cada 1 % de cambio en el precio de la acción, el algoritmo variará el ritmo de participación en un 7 %. Aunque ha establecido la tasa de cambio en 7 %, si el precio de la acción bajara un 1 % a 99.00 USD, el algoritmo aceleraría el ritmo de la compra hasta un 22 % del ADV, pero el inversor ha puesto un límite del 20 % de volumen. Si el precio subiera, el algoritmo reduciría su ritmo de compra, de forma que un salto del 2 % en el precio de la acción debería ver una reducción de participación del 1 %. No obstante, al introducir un valor para la tasa de participación objetiva mínima, se asegura de que el ritmo de compra permanezca al 6 % del ADV, independientemente de la subida del precio de la acción.

Porcentaje objetivo 15.00 % – Tasa de cambio 7.00 % – Tasa de participación mínima 6.00 % – Tasa de participación máxima 20.00 %

Hora de inicio	Hora de finalización	Precio	Cambio de porcentaje en precio	Tasa de participación
10:00	10:15	100.00	0.00 %	15.00 %
10:15	10:30	100.25	0.25 %	13.25 %
10:30	10:45	101.00	1.00 %	8.00 %
10:45	11:00	103.00	3.00 %	6.00 %
11:00	11:15	101.50	1.50 %	6.00 %
11:15	11:30	100.50	0.50 %	11.50 %
11:30	11:45	99.50	–0.50 %	18.50 %
11:45	12:00	99.00	–1.00 %	20.00 %

Para una orden de compra, con la subida de precio, la tasa de participación baja.
Para una orden de compra, si el precio baja, la tasa de participación subirá.

La tabla explica cómo, si el precio sube un 0.25 % durante los primeros 15 minutos, la participación baja su valor de porcentaje objetivo del 15 % al 13.25 %. Para una subida del 1 % en el precio de la acción, la tasa de participación baja al 8 %, habiendo bajado según el valor de la tasa de cambio. Observe que para cuando el precio de la acción ha subido en un 3 % a 103.00 USD, el algoritmo ha reducido la tasa de compra al mínimo permitido según la entrada de orden del 6 %. Cuando la orden progrese, una bajada en el precio de la acción del 0.5 % causará que la tasa de participación vuelva a estar por encima del objetivo del 18.5 %. En el momento en que el precio de la acción baje a 99.00 ISD (–1 %), el algoritmo habrá acelerado la tasa de participación a su valor máximo del 20 % del ADV.

Productos:	Acciones, ETF, opciones
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida^*, IBKR ATS

Las órdenes relativas (también denominadas Pegged to Primary o ajustadas al precio inicial) proporcionan la oportunidad de buscar un precio más agresivo que la mejor oferta y demanda nacional (NBBO). Al posicionarse como proveedores de liquidez e introducir bids y asks más agresivas que las mejores ofertas y demandas (BBO) en curso, los operadores aumentan sus probabilidades de ejecutar las órdenes. Las cotizaciones se ajustan automáticamente a los movimientos del mercado para mantenerse agresivas.

Las órdenes dirigidas, incluidas las órdenes enviadas a IBKR ATS, se moverán en ambas direcciones con el mercado.
Las órdenes de compra con enrutamiento Smart están ajustadas a la NBB mediante una compensación más agresiva. Si la NBB sube, su bid también subirá. Si la NBB baja, no se realizará ningún ajuste.
Las órdenes de compra con enrutamiento Smart están ajustadas a la NBO mediante una compensación más agresiva. Si la NBO baja, su oferta también bajará. Si la NBO sube, no se realizará ningún ajuste.

Además de la compensación, puede definir un límite de valor absoluto que funciona como precio límite, y evitará que su orden se ejecute por encima o por debajo de un nivel específico.

Para las órdenes enrutadas a IBKR ATS, el sistema limita automáticamente el precio de la orden al lado «contrario» de la BBO más/menos 1 tick. Por ejemplo, si la NBBO es 10.10-10.12 USD y usted envía una orden de compra RELATIVA dirigida a IBKR ATS con una compensación de 0.02 USD, sin límite el precio de la orden sería el bid (10.10 USD) + compensación (0.02 USD) = 10.12 USD. Para mantener la orden más agresiva, aplicamos el límite de precio en el lado contrario de la BBO (en este caso, la oferta de venta) menos 1 tick, o 10.12 USD - 0.01 USD = 10.11 USD.

Las órdenes con una compensación «0» se enviarán como órdenes limitadas al mejor bid/ask y subirán y bajarán con el mercado para continuar coincidiendo con la cotización interna. Para enviar órdenes sin compensación, deberá especificar el valor «0» o «0.0» en TWS.

Si envía una orden relativa con un porcentaje de compensación, está dando instrucciones efectivas para calcular un precio de orden que sea coherente con la desviación, pero también con los incrementos de tick aplicables. Por tanto, el precio de la orden se redondeará al incremento de tick más cercano (por ejemplo, céntimos para una acción estadounidense que opere a un precio superior a 1.00 USD). Las órdenes de compra se redondearán al siguiente incremento en el tick aceptado, y las órdenes de venta se redondearán al alza.

^*Las órdenes con una compensación positiva que se dirijan a Island subirán y bajarán con el mercado.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

La herramienta ScaleTrader ayuda a asegurar que las transacciones más grandes, como las órdenes complejas, no estén sujetas al deterioro de los precios. Examinemos las alternativas. Puede enviar una orden de bloque y observar el deterioro de los precios a medida que avanza el mercado al principio de la sesión. También puede dividir la orden y enviar muchas órdenes con pequeñas cantidades a diferentes precios para minimizar el impacto en el mercado. Sin embargo, este método requiere tiempo, energía y un seguimiento minucioso constante. ScaleTrader utiliza los precios y la cantidad que usted especifique para escalar automáticamente su orden en varios componentes más pequeños cuyos precios se ajustan gradualmente y se transmiten como órdenes limitadas.

Asimismo, puede establecer una cantidad de «compensación escalonada» que ScaleTrader utilizará para enviar órdenes de toma de ganancias en la dirección contraria basándose en los componentes de su orden inicial. Esto permite a los operadores de posiciones predefinir la cantidad mínima de rentabilidad aceptable para salir de una posición existente. Puede seguir el progreso de la operación desde la ventana Progresión escalonada en el menú del botón derecho sobre la línea de orden escalonada.

Si los precios se mueven y un componente de la orden se convierte en no negociable, la orden completa se mantendrá en espera hasta que el precio vuelva a ser negociable. NO PUEDE modificar ningún componente de la orden. Puede utilizar el tiempo en vigor 'GTC' (válida hasta su cancelación) para permitir que la orden esté activa durante un componente no negociable. También puede seleccionar 'Reiniciar la serie de escala' si la orden se cancela y restaurar la cantidad de orden ejecutada a la orden escalonada original.

ScaleTrader para contratos de ForecastEx

ScaleTrader mejora significativamente la negociación de contratos de ForecastEx permitiéndole aportar liquidez de manera sistemática mientras establece objetivos de ganancias predeterminados a través de órdenes de opinión complementarias.

Productos:	Acciones, ETF, futuros
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Este algoritmo le permite participar en volumen a una tasa definida por el usuario que varía con el tiempo. Defina la tasa de porcentaje objetivo en la hora inicial y la hora final, y el algoritmo calculará la tasa de participación a lo largo del tiempo entre las dos. Esto permite que la orden sea más agresiva inicialmente y menos agresiva hacia el final, o a la inversa.

Algoritmo de porcentaje de volumen por variante de tamaño

Ejemplo A: Un inversor quiere comprar 50 000 acciones en ABC Corp. entre las 10:00 a.m. y las 12:00 p.m. EST. El inversor introduce un valor de compra objetivo inicial de 2 % y un porcentaje objetivo terminal de 5 %. En este caso, mientras la orden continúa ejecutándose, el algoritmo evalúa constantemente el balance restante de la orden y, mediante proyecciones de volumen actualizadas, adapta el valor de las órdenes enviadas para asegurar que permanece activa durante el período deseado.

Tasa inicial 2.00 % – Tasa final 5.00 % – Tamaño de la orden 50 000

Hora de inicio	Hora de finalización	Volumen negociado	Cantidad inicial restante	Cantidad inicial ejecutada	Tasa inicial	Cantidad negociada
10:00	10:15	250 000	50 000	0	2.00 %	5394
10:15	10:30	250 000	44 606	5394	2.32 %	6268
10:30	10:45	250 000	38 338	11 662	2.70 %	7282
10:45	11:00	250 000	31 056	18 944	3.14 %	8460
11:00	11:15	250 000	22 596	27 404	3.64 %	9829
11:15	11:30	250 000	12 767	37 233	4.23 %	11 420
11:30	11:45	250 000	1347	48 653	4.92 %	1347
11:45	12:00	250 000	0	50 000	5.00 %	0
Volumen total		2 000 000	Posible ejecución			50 000

Si el tamaño de orden fuera de 50 000 acciones, la tasa del 5 %, se cumpliría a las 12:00

El algoritmo toma las tasas inicial y final introducidas por el usuario y adapta el ritmo de ejecución a lo largo de la vida de la orden. Durante el primer período de 15 minutos, el algoritmo está configurado para comprar el 2.0 % del volumen a un ritmo de 250 000 o de 5000 acciones. El ritmo se acelera a partir de ese momento a un 2.30 % del volumen, lo que significa que el algoritmo compra 5750 acciones durante el período de 15 minutos. La orden se completa a las 11:45, justo antes de que la tasa terminal se hubiera alcanzado, en este caso.

Ejemplo B: Un inversor solo quiere comprar 10 000 acciones en este caso. Según el ADV de 6.5 mm experimentada por este valor y una tasa de inicio de 2.0 %, el inversor habría comprado 5000 acciones durante los primeros 15 minutos, y en ese momento el ritmo de compra habría subido a 3.5 %. Sin embargo, solo llevaría otros 15 minutos el comprar otras 5000 acciones, lo que completaría la orden.

Tasa inicial 2.00 % – Tasa final 5.00 % – Tamaño de la orden 10 000

Hora de inicio	Hora de finalización	Volumen negociado	Cantidad inicial restante	Cantidad inicial ejecutada	Tasa inicial	Cantidad negociada
10:00	10:15	250 000	10 000	0	2.00 %	7.447
10:15	10:30	250 000	2553	7447	4.23 %	2.553
10:30	10:45	250 000	0	10 000	5.00 %	0
10:45	11:00	250 000	0	10 000	5.00 %	0
11:00	11:15	250 000	0	10 000	5.00 %	0
11:15	11:30	250 000	0	10 000	5.00 %	0
11:30	11:45	250 000	0	10 000	5.00 %	0
11:45	12:00	250 000	0	10 000	5.00 %	0
Volumen total		2 000 000	Posible ejecución			10 000

Si el tamaño de la orden fuera de 10 000 acciones, la tasa de 5 % se realizaría a las 10:30

Ejemplo C: Este inversor quiere comprar 100 000 acciones, lo cual representaría 1.54 % por encima del ADV total. El usuario introduce la tasa inicial de 2.0 % y una tasa final de 5.0 % para negociarse entre las 10:00 a.m. y las 12:00 p.m. EST. Durante las próximas dos horas, durante la vida de la orden, el algoritmo realiza compras de 5000 y superiores cada 15 minutos. A las 12:00 p.m., la tasa de participación ha subido a 3.32 %, a partir del volumen prevalente y el balance restante de la orden.

Tasa inicial 2.00 % – Tasa final 5.00 % – Tamaño de la orden 100 000

Hora de inicio	Hora de finalización	Volumen negociado	Cantidad inicial restante	Cantidad inicial ejecutada	Tasa inicial	Cantidad negociada
10:00	10:15	250 000	100.000	0	2.00 %	5192
10:15	10:30	250 000	94 808	5192	2.16 %	5597
10:30	10:45	250 000	89 211	10 789	2.32 %	6033
10:45	11:00	250 000	83 178	16 822	2.50 %	6502
11:00	11:15	250 000	76 676	23 324	2.70 %	7009
11:15	11:30	250 000	69 667	30 333	2.91 %	7554
11:30	11:45	250 000	62 113	37 887	3.14 %	8144
11:45	12:00	250 000	53 969	46 031	3.38 %	8777
Volumen total		2 000 000	Posible ejecución			54 808

Si el tamaño de la orden fuera de 10 000 acciones, la tasa de 5 % se realizaría a las 10:30

Sin embargo, solo 54 808 acciones se han comprado en el momento en que se complete el período de la orden, lo que representa un poco más de la mitad de la orden completa.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, warrants, EFP, combos
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida, Lite

Una orden stop envía una orden de mercado para comprar o vender siempre y cuando esta llegue o se sobrepase del precio de activación stop especificado por el usuario. Una orden stop no tiene garantizado un precio de ejecución especifico y puede ejecutarse de forma significativamente alejada de su precio stop. Una orden stop de venta siempre se introduce por debajo del precio de mercado en curso y normalmente se utiliza para limitar una pérdida o proteger una posición corta en acciones. Una orden stop de compra siempre se introduce por encima del precio de mercado en curso. Normalmente se utiliza para limitar una pérdida o para ayudar a proteger un beneficio en una venta en corto.

Interactive Brokers puede simular ciertos tipos de órdenes en sus libros y enviar la orden al mercado cuando sea negociable. El sitio web de IBKR contiene una página con una lista de mercados. La página de cada mercado contiene una sección ampliable de «tipos de órdenes», en la que se indican los tipos de órdenes enviados utilizando el tipo de orden original del mercado y los tipos de órdenes que IBKR simula para ese mercado.
Consulte nuestra lista de mercados.

Para órdenes stop simuladas por IB, los clientes pueden utilizar la metodología de activación predeterminada de IBKR o utilizar su propia metodología personalizada. Los clientes deberían saber que el método de activación predeterminado de IBKR para órdenes stop puede diferir dependiendo del tipo de producto (por ejemplo, acciones, opciones, futuros, etc.).

Para modificar el método de activación para una orden stop específica, los clientes pueden acceder al campo 'Método de activación' en los preajustes de la orden. Los clientes también pueden modificar el método de activación predeterminado para todas las órdenes stop seleccionando el menú 'Editar' en la pantalla de negociación de TWS si seleccionan la lista desplegable 'Método de activación' en el menú de 'Configuración global'. Para obtener más información sobre cómo modificar el método de activación o para ver una descripción detallada del método de activación predeterminado para cada tipo de producto, consulte la sección 'Modificar el método de activación stop' de la Guía del usuario de TWS, que puede encontrarse aquí.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, warrants, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Puede realizar ajustes a las órdenes stop, stop limitadas, Trailing Stop y Trailing Stop Limit. Cuando adjunta una orden ajustada, se establece un precio de activación que habilita una modificación de la orden original (o principal) en lugar de activar la transmisión de la orden.

Preajustes

Acceda a Archivo > Configuración global.
Seleccione Preajustes.
Seleccione la pestaña Todos los campos posibles en la parte superior de la ventana.
Deslícese hacia abajo a la sección Campos de stop ajustados.

Teclas de acceso rápido

Acceda a Archivo > Configuración global.
Seleccione Herramientas de negociación > BookTrader > Teclas de acceso rápido.
Seleccione la tecla de acceso rápido que le gustaría actualizar en la sección Configurar accesos directos.
Seleccione el botón Configurar del lado derecho.
Seleccione la pestaña Personalizar.

Si no ve la sección Campos de stop ajustados, deberá seleccionar el menú desplegable Adjuntar tipo de stop automáticamente y seleccione Stop ajustable

.

Esta acción rellenará la sección 'Stop ajustable'.

Puede ajustar cualquier tipo de orden stop principal a cualquier otro tipo de orden stop; por ejemplo, si establece una orden stop limitada, puede adjuntar el ajuste único para convertir la orden en una orden stop dinámica o, si empieza con una orden stop, el ajuste puede cambiarla a una orden stop limitada dinámica.

En el ejemplo siguiente se muestra cómo adjuntar una orden stop limitada ajustada a una orden stop. Puede adjuntar órdenes ajustadas utilizando el ticket de orden o personalizando los campos en su ventana de negociación. En este ejemplo, se utiliza el ticket de orden de TWS.

Paso 1: Introduzca una orden stop

La situación es la siguiente: Tiene 100 acciones en largo de XYZ a un precio promedio de 36.00 (su precio de entrada). Quiere vender esas 100 acciones, pero quiere limitar su pérdida a 600.00 USD, de modo que crea una orden stop con un precio stop de 30.00. Sin embargo, si el precio de mercado subiera, usted querría ajustar su precio stop a 37.00. Usted se beneficia de la función Ajuste en TWS para adjuntar una orden stop limitada ajustada. Esto le permitirá limitar su pérdida y fijar un beneficio.

Haga clic en el precio bid de XYZ, e introduzca las entradas para la orden stop de venta, según se muestra arriba.

Hipótesis
Precio promedio	36.00
Precio de mercado	36.00
Tipo de orden	STP
Precio stop	30.00

Paso 2: Adjunte una orden stop limitada ajustada

Usted establece una orden stop limitada ajustada introduciendo los valores en el ticket de orden de TWS, según se muestra anteriormente.

Hipótesis
Ajustar al tipo de orden	STP LMT
Precio de activación	40.00
Precio stop ajustado	37.00
Precio stop limitado ajustado	36.50

Paso 3: Si el precio de mercado baja, la orden stop se ejecuta

Su orden stop ajustada de venta se ha colocado. El precio de mercado de XYZ es 36.00 y su precio stop es 30.00. Si el precio de mercado baja repentinamente hasta el precio stop, se envía una orden de mercado a ese precio. En este escenario, la orden stop limitada ajustada adjunta nunca se utilizará. Consulte la página de Órdenes stop para obtener más información sobre órdenes stop.

Hipótesis
Precio promedio	36.00
Precio de mercado	36.00
Tipo de orden	STP
Precio stop	30.00
Orden stop ajustada a orden stop limitada
Precio de activación	40.00
Precio stop ajustado	37.00
Precio límite ajustado	36.50

Paso 4: El precio de mercado sube hasta el precio de activación, ajuste de la orden

Sin embargo, en lugar de bajar, el mercado sube y, con él, el precio de mercado de XYZ sube a 40.00, que es el precio de activación de su orden ajustada. La orden stop se convierte en una orden stop limitada con un precio stop ajustado de 37.00 y un precio límite stop ajustado de 36.50.

Ahora que la orden se ha ajustado a una orden stop limitada, si el precio de mercado de XYZ vuelve a bajar y toca el precio stop ajustado de 37.00, se enviará una orden limitada por 36.50.

Hipótesis
Precio promedio	36.00
Precio de mercado	40.00
Tipo de orden	STP
Precio stop	30.00
Orden stop ajustada a orden stop limitada
Precio de activación	40.00
Precio stop ajustado	37.00
Precio límite ajustado	36.50

Paso 5: El precio de mercado baja hasta el precio stop ajustado, la orden limitada se envía

El mercado sigue bajando y el precio de mercado de XYZ baja hasta el precio stop ajustado de 37.00. Una orden limitada se envía automáticamente con un precio limitado de 36.50, que es su precio stop limitado ajustado.

Hipótesis
Precio promedio	36.00
Precio de mercado	37.00
Tipo de orden ajustada	STP LMT
Precio de activación	40.00
Precio stop ajustado	37.00
Precio límite ajustado	36.50

Paso 6: El precio de mercado baja hasta el precio stop limitado ajustado, la orden se ejecuta

El mercado sigue bajando y el precio de mercado de XYZ baja hasta el precio stop ajustado de 37.00. Una orden limitada se envía automáticamente con un precio limitado de 36.50, que es su precio stop limitado ajustado.

Hipótesis
Precio promedio	36.00
Precio de mercado	36.50
Tipo de orden ajustada	STP LMT
Precio stop ajustado	37.00
Precio límite ajustado	36.50

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, , warrants, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida, Lite

Una orden stop con límite envía una orden con límite de compra o de venta cuando se alcanza o se supera el precio de activación stop especificado por el usuario. La orden tiene dos componentes básicos: el precio stop y el precio límite. Cuando una operación alcanza o supera el precio stop, la orden se convierte en ejecutable y entra en el mercado como una orden limitada, que es una orden para comprar o vender a un precio especificado o mejor.

Una orden stop limitada elimina el riesgo de precio asociado con una orden stop en la que el precio de ejecución no puede garantizarse, pero expone al inversor al riesgo de que la orden nunca se ejecute, incluso si se alcanza el precio stop. El inversor podría «perder el mercado» por completo.

Interactive Brokers puede simular ciertos tipos de órdenes en sus libros y enviar la orden al mercado cuando sea negociable. El sitio web de IBKR contiene una página con una lista de mercados. La página de cada mercado contiene una sección ampliable de «tipos de órdenes», en la que se indican los tipos de órdenes enviados utilizando el tipo de orden original del mercado y los tipos de órdenes que IBKR simula para ese mercado.
Consulte nuestra lista de mercados.

En el caso de las órdenes stop con límite simuladas por IB, los clientes pueden utilizar la metodología de activación predeterminada de IBKR o configurar su propia metodología de activación personalizada. Los clientes deberían saber que el método de activación predeterminado de IBKR para órdenes stop con límite puede diferir dependiendo del tipo de producto (por ejemplo, acciones, opciones, futuros, etc.).

Para modificar el método de activación para una orden stop con límite específica, los clientes pueden acceder al campo 'método de activación' en los preajustes de la orden. También se puede modificar el método de activación predeterminado para todas las órdenes stop seleccionando el menú 'Editar' en la pantalla de negociación de TWS y seleccionando la lista desplegable 'Método de activación' en el menú 'Configuración global'.

Productos:	Futuros únicamente
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida

Las órdenes stop con protección combinan la funcionalidad de una orden stop limitada con una orden de mercado con protección. La orden está configurada para activarse a un precio stop específico. Cuando se alcanza el precio stop, la orden se activa como una orden de mercado con protección, lo que significa que se ejecutará dentro de un rango de precio protegido especificado igual al precio de activación +/- el rango de punto de protección definido por el mercado. Cualquier parte de la orden que no se ejecute dentro de este rango protegido se enviará como una orden limitada al precio de activación definido por el mercado +/- los puntos de protección. Dado que el tipo de orden stop con protección es un tipo de orden simulada y, por tanto, gestionada de la mejor forma posible, puede que no se produzca una ejecución en el caso de que el precio de mercado se mueva inmediatamente lejos del precio de activación.

Tipo de orden en profundidad: Orden stop con protección de compra

Paso 1: Creación de la orden

Introduzca una orden para comprar contratos de futuros de Globex el 3 de diciembre de 2011 con un precio de mercado actual de 1206.00-1206.25. Seleccione STP PRT desde el campo 'Tipo'.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	STP PRT
Precio de mercado	1206.00-1206.25
Precio stop	1206.75
Precio límite definido por Globex (precio de activación + puntos de protección)	1209.75

Paso 2: Establecimiento del precio de activación stop

En el campo Precio stop, indique el precio de activación stop a 1206.75 y transmita la orden. Tenga en cuenta que el precio de activación para la orden de compra ha de ser mayor que el último precio negociado para el instrumento.

Paso 3: Transmisión de la orden

Cuando el instrumento opere al precio stop, su orden se activa y se ejecutará dentro del rango protegido según lo defina Globex. Cualquier parte de la orden que no se ejecute se volverá a enviar como orden limitada al precio límite definido por Globex (Precio stop + Puntos de protección).

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	3
Tipo de orden	STP PRT
Precio de mercado	1206.00-1206.25
Precio stop	1206.75
Precio límite definido por Globex	1209.75

Productos:	Acciones, ETF, , warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Las órdenes de barrido hasta ejecución (Sweep to Fill) son útiles cuando un operador valora la velocidad de ejecución sobre el precio. Una orden Sweep to Fill (barrido hasta ejecución) identifica el mejor precio y la cantidad exacta ofrecida/disponible a ese precio y transmite la parte correspondiente de la orden para una ejecución inmediata. De forma simultánea, identifica los siguientes mejor precio y cantidad ofrecida/disponible y envía la cantidad coincidente de su orden para ejecución inmediata.

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden Sweep to Fill de compra

Paso 1: Introducción de la orden Sweep to Fill de compra

XYZ está operando a 14.18 USD-14.22 USD. Desea comprar 1000 acciones lo más rápido posible antes de que la compañía publique un balance de ganancias, así que decide colocar una orden Sweep to Fill (barrido hasta ejecución). Para ello, primero muestre la columna de orden Sweep to Fill en la pantalla de negociación. Después, cree una orden de COMPRA, seleccione 'LMT' en el campo 'Tipo' e introduzca 1000 en el campo 'Cantidad'. Establezca su precio límite en 14.22 USD y seleccione la casilla en la columna 'Sweep to Fill' para indicar que es una orden Sweep to Fill. Transmita la orden.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT
Sweep to Fill	Seleccionado
Precio de mercado	14.18-14.22 USD
Precio límite	14.22 USD

Paso 2: Transmisión de la orden

La orden está activa. El destino A ofrece 200 acciones a un precio ask de 14.18 USD/acción. El destino B ofrece 400 acciones a un precio Ask de 14.19 USD/acción y el destino C ofrece 400 acciones a 14.20 USD/acción.

Paso 3: Ejecución de la orden en varios destinos

Su orden Sweep to Fill para 1000 acciones de XYZ se ha dividido en múltiples componentes y se ha enviado simultáneamente a tres destinos que ofrecen la cantidad requerida. Los tres componentes se ejecutan al precio límite especificado o mejor:

200 acciones se ejecutan inmediatamente en el destino A por 14.18 USD
400 acciones se ejecutan inmediatamente en el destino B por 14.19 USD
400 acciones se ejecutan inmediatamente en el destino C por 14.20 USD

Resultados
Acción	COMPRA
Cantidad	1000
Tipo de orden	LMT + Barrido hasta ejecución (Sweep to Fill)
Precio límite	14.22 USD
Destino A
Precio de ejecución	14.18 USD
Cantidad ejecutada	200
Destino B
Precio de ejecución	14.19 USD
Cantidad ejecutada	400
Destino C
Precio de ejecución	14.20 USD
Cantidad ejecutada	400

Productos:	Acciones, ETF
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Los clientes que emiten opciones call cubiertas pueden optar por comprar acciones que se liquiden en T+0 para cumplir con sus obligaciones de entrega, en lugar de utilizar acciones que ya poseen y, con ello, incurrir potencialmente en una mayor carga fiscal.

Una de las desventajas de los «buy-writes» es que, en caso de producirse una adjudicación de opciones, puede que la transacción genere impuestos sobre ganancias de capital de las acciones previamente compradas. La liquidación de acciones a T+0 permite comprar acciones de sustitución en una adjudicación para utilizarlas con el fin de evitar ganancias de capital y que se aplique un tipo impositivo más elevado. Se puede utilizar esta estrategia para mantener acciones en su cuenta que están sujetas a una adjudicación de opciones.

El hecho de poder anticipar la liquidación de acciones de EE. UU. permite comprar acciones después de la notificación de la adjudicación y mantenerlas en su cuenta antes de que se liquide la adjudicación de opciones.
Para seleccionar las acciones en las que desea realizar una liquidación anticipada, seleccione 'TPLUS0' como destino de la orden antes de enviarla como orden de compra.

La liquidación T+0 solo puede utilizarse con determinados valores de renta variable a la discreción de IBKR y estos pueden variar. El bróker de ejecución se reserva el derecho de no ofrecer liquidación T+0 en cualquier momento y por cualquier motivo.
Las transacciones de liquidación T+0 se ejecutarán con una filial del bróker de ejecución, la cual podría tener pérdidas o ganancias con la transacción.
Puede que las transacciones de liquidación T+0 no estén disponibles para determinados valores en una fecha u hora específicas. Por ejemplo, es posible que el bróker de ejecución no encuentre una contraparte que esté dispuesta o pueda vender acciones para realizar una liquidación T+0.
El precio que usted pagará por las acciones mediante la liquidación T+0 puede ser diferente: puede que pague más por este tipo de liquidación en comparación con los precios de liquidación estándar disponibles en el mercado. Asimismo, en este tipo de liquidación no se aplican algunas normas de protección de precios aplicadas a las liquidaciones estándar.

Las transacciones T+0 están condicionadas a que su orden satisfaga los requisitos de crédito, riesgo y otros requisitos normativos aplicables.
El hecho de utilizar la liquidación T+0 puede formar parte de una estrategia para minimizar la exposición fiscal. IBKR no presta servicios de asesoramiento fiscal. Usted y su asesor fiscal han de evaluar si se obtendrá el resultado fiscal deseado mediante la utilización de la liquidación T+0.
El destino de órdenes TPLUS0 no se ofrece durante el período que incluye los cinco días hábiles anteriores y los cinco días hábiles posteriores a la fecha de entrada en vigor de cualquier acción corporativa.
Para poder seleccionar el destino TPLUS0, deberá activar los permisos de negociación de EE. UU. (programa de liquidación T+0) en el Portal del Cliente*.

Productos:	Acciones, ETF, futuros
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Este algoritmo le permite participar en volumen a una tasa definida por el usuario que varía con el tiempo. Defina la tasa de porcentaje objetivo en la hora inicial y la hora final, y el algoritmo calculará la tasa de participación a lo largo del tiempo entre las dos. Esto permite que la orden sea más agresiva inicialmente y menos agresiva hacia el final, o a la inversa.

Por ejemplo, un inversor quiere comprar 10 000 acciones en ABC Corp. entre las 10:00 a.m. y las 12:00 p.m. EST. Introducirá un valor de compra objetivo del 1 % y un porcentaje objetivo terminal del 4 %. (Nota: Los supuestos anteriores se mantienen, es decir, 1 mm ADV por hora).

Algoritmo de porcentaje de volumen por variante de tiempo

Tasa inicial 1.00 % – Tasa final 4.00 %

Hora de inicio	Hora de finalización	Volumen negociado	Tasa inicial	Tipo final	Tasa promedio	Cantidad negociada
10:00	10:15	250 000	1.00 %	1.38 %	1.19 %	2969
10:15	10:30	250 000	1.38 %	1.75 %	1.56 %	3906
10:30	10:45	250 000	1.75 %	2.13 %	1.94 %	4844
10:45	11:00	250 000	2.13 %	2.50 %	2.31 %	5781
11:00	11:15	250 000	2.50 %	2.88 %	2.69 %	6719
11:15	11:30	250 000	2.88 %	3.25 %	3.06 %	7656
11:30	11:45	250 000	3.25 %	3.63 %	3.44 %	8594
11:45	12:00	250 000	3.63 %	4.00 %	3.81 %	9531
Volumen total		2 000 000	Posible ejecución			50 000

Si el tamaño de la orden fuera de 10 000 acciones, se completaría en los primeros 45 minutos.
Si el tamaño de la orden fuera de 50 000 acciones, se completaría a mediodía.
Si el tamaño de la orden fuera de 100 000 acciones, solo se ejecutaría parcialmente (50 000 acciones).

NOTA: Si el tamaño de la orden es de 10 000 acciones, las últimas 3125 acciones se operan a una tasa de 1.94 % del volumen de mercado.

Durante el período de dos horas se negociaron 2 millones de acciones, lo que proyecta un volumen diario de 6.5 millones. Durante los primeros 15 minutos de la orden, el inversor podría haber comprado 2969 acciones, porque el algoritmo, con una tasa de participación del 1.00 %, debería haber actuado a una tasa del 1.38 % al final de ese período. En este caso, el inversor tendría su orden de 10 000 acciones ejecutada en 45 minutos y las últimas 3125 se habrían comprado a una tasa del 1.94 %. Para que se alcanzara la tasa terminal del 4 %, su orden habría tenido que ser de 50 000 acciones.

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, fondos, warrants, EFP
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Una orden Trailing Limit if Touched (limitada dinámica si se toca) se introduce en el mismo lado del mercado que una orden limitada. Esta orden se establecerá inicialmente a un nivel de precio que sea mejor que el mercado en curso. Cuando el mercado se aleje del precio de activación inicial, la cantidad dinámica definida por el usuario y la cantidad de compensación límite se ajustarán al precio de activación y el precio límite se moverá con el mercado. Si el movimiento inicial del mercado es una dirección favorable y alcanza el precio de activación inicial, la orden se activará y se enviará como orden limitada. Si el mercado se mueve en una dirección desfavorable, la orden seguirá el movimiento del mercado y se activará solo si hay un repliegue por la cantidad dinámica definida (para mercados bajistas, el repliegue es cuando el mercado baja, seguido por un aumento a los niveles de cotización anteriores; para mercados alcistas, el repliegue es cuando el mercado sube, seguido por una bajada a los niveles cotizados anteriormente).

Orden de compra

Una orden Trailing Limit if Touched de compra se mueve con el precio de mercado y recalcula continuamente el precio de activación con una cantidad fija por debajo del precio de mercado basándose en la cantidad «dinámica» definida por el usuario. Una orden Trailing Limit if Touched es similar a una orden Trailing Stop Limit, excepto que la orden de compra establece el precio stop inicial en una cantidad fija por debajo del precio de mercado, en lugar de por arriba. Cuando el precio de mercado sube, el precio de activación sube según la cantidad dinámica definida por el usuario, pero el si el precio baja, el precio de activación permanece igual. Cuando se alcance el precio de activación, se enviará una orden limitada.

Orden de venta

Una orden Trailing Limit if Touched de venta se mueve con el precio de mercado y se recalcula continuamente el precio de activación con una cantidad fija por encima del precio de mercado basándose en la cantidad «dinámica» definida por el usuario. Una orden Trailing Limit if Touched es similar a una orden Trailing Stop Limit, con la diferencia de que una orden de venta establece el precio stop inicial en una cantidad fija por encima del precio de mercado, en lugar de por debajo. Cuando el precio de mercado baja, el precio de activación baja según la cantidad dinámica definida por el usuario, pero si el precio sube, el precio de mercado permanece igual. Cuando se alcance el precio de activación, se enviará una orden limitada.

Ejemplo

Tipo de orden en profundidad: Orden Trailing Limit if Touched de compra

Paso 1: Introducción de una orden Trailing Limit if Touched

Desea comprar 100 acciones de XYZ en un mercado alcista. Decide crear una orden Trailing Limit if Touched con la cantidad dinámica de 1.00 USD por debajo del precio de mercado en curso de 61.44 USD.

Para hacerlo, primero cree una orden de COMPRA y seleccione 'TRAIL LIT' en el campo 'Tipo'. Cuando haya seleccionado TRAIL LIT como tipo, aparecerán los campos de precio de activación y compensación límite. Introduzca 1.00 en el campo de cantidad dinámica. La cantidad dinámica es la cantidad utilizada para calcular el precio de activación inicial. Introduzca 0.10 en el campo de compensación límite. La compensación limite se utiliza para calcular el precio límite (para una orden de compra, precio de activación + compensación límite = precio límite). Envíe la orden.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	TRAIL LIT
Precio de mercado	61.44
Cantidad dinámica	1.00
Precio de activación (calculado como precio de mercado - cantidad dinámica)	60.44
Compensación límite	0.10
Precio límite (calculado como precio de activación + compensación límite)	60.54

Paso 2: Transmisión de la orden

Ha trasmitido su orden. El precio de mercado en curso de XYZ es 61.44 USD u el precio de activación inicial se calcula como 60.44 USD o 61.44 USD – la cantidad dinámica de 1.00. El precio límite se calcula como 60.54, o el precio de activación + la compensación límite de 0.10.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	TRAIL LIT
Precio de mercado	61.44
Cantidad dinámica	1.00
Precio de activación (calculado como precio de mercado - cantidad dinámica)	60.44
Compensación límite	0.10
Precio límite (calculado como precio de activación + compensación límite)	60.54

Paso 3: Subida del precio de mercado

Justo cuando envía su orden, el precio de XYZ empieza a subir y alcanza los 62.00 USD. El precio de activación se ha ajustado consecuentemente y está a 61.00 USD, o a 62.00 USD – la cantidad dinámica de 1.00 USD. El precio límite también se ha ajustado en consonancia y ahora es 61.10 USD, o 61.00 USD + la compensación límite.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	TRAIL LIT
Precio de mercado	62.00
Cantidad dinámica	1.00
Precio de activación (calculado como precio de mercado - cantidad dinámica)	61.00
Compensación límite	0.10
Precio límite (calculado como precio de activación + compensación límite)	61.10

Paso 4: Bajada del precio de mercado

De repente, el precio de mercado de XYZ baja a 61.50 USD. Su precio de activación continúa en 61.00 USD y su precio límite permanece en 61.10. Si el precio de mercado sigue bajando y alcanza el precio de activación, se enviará una orden limitada de compra de 100 acciones de XYZ al último precio límite calculado.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	TRAIL LIT
Precio de mercado	61.50
Cantidad dinámica	1.00
Precio de activación (calculado como precio de mercado - cantidad dinámica)	61.00
Compensación límite	0.10
Precio límite (calculado como precio de activación + compensación límite)	61.10

Paso 5: el precio de mercado alcanza el precio de activación, se envía la orden limitada

El precio de mercado de XYZ continúa bajando y alcanza su precio de activación de 61.00 USD. Se envía una orden limitada para comprar 100 acciones de XYZ a 61.10 USD.

Hipótesis
Acción	COMPRA
Cantidad	100
Tipo de orden	TRAIL LIT
Precio de mercado	61.00
Cantidad dinámica	1.00
Precio de activación (calculado como precio de mercado - cantidad dinámica)	61.00
Compensación límite	0.10
Precio límite (calculado como precio de activación + compensación límite)	61.10
Orden limitada enviada

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, divisas, bonos, fondos, warrants, EFP
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Una orden Trailing Market if Touched se introduce del mismo lado del mercado que una orden limitada. Esta orden se establecerá inicialmente a un nivel de precio que sea mejor que el mercado en curso. Cuando el mercado se aleje del precio de activación inicial, la cantidad dinámica definida por el usuario ajustará el precio de activación para que se mueva con el mercado. Si el movimiento inicial del mercado es una dirección favorable y alcanza el precio de activación inicial, la orden se activará y se enviará como orden de mercado para su ejecución. Si el mercado se mueve en una dirección desfavorable, la orden seguirá el movimiento del mercado y se activará solo si hay un repliegue por la cantidad dinámica definida (para mercados bajistas, el repliegue es cuando el mercado baja, seguido por un aumento a los niveles de cotización anteriores; para mercados alcistas, el repliegue es cuando el mercado sube, seguido por una bajada a los niveles cotizados anteriormente).

Orden de compra

Una orden Trailing Market if Touched de compra se mueve con el precio de mercado y recalcula continuamente el precio de activación a una cantidad fija por debajo del precio de mercado, basándose en la cantidad «dinámica» definida por el usuario. El precio límite también se recalcula continuamente basándose en la compensación límite. Una orden Trailing Market if Touched es similar a una orden Trailing Stop, con la diferencia de que la orden de compra establece el precio stop inicial en una cantidad fija por debajo del precio de mercado en lugar de por encima. Cuando el precio de mercado sube, el precio de activación sube según la cantidad dinámica definida por el usuario, pero el si el precio baja, el precio de activación permanece igual. Cuando se alcance el precio de activación se enviará la orden de mercado.

Orden de venta

Una orden Trailing Market if Touched de venta se mueve con el precio de mercado y recalcula continuamente el precio de activación con una cantidad fija por encima del precio de mercado, basándose en la cantidad dinámica definida por el usuario. El precio límite también se recalcula continuamente basándose en la compensación límite. Una orden Trailing Market if Touched es similar a una orden Trailing Stop, con la diferencia de que una orden de venta establece el precio stop inicial en una cantidad fija por encima del precio de mercado, en lugar de por debajo. Cuando el precio de mercado baja, el precio de activación baja según la cantidad dinámica definida por el usuario, pero si el precio sube, el precio de mercado permanece igual. Cuando se alcance el precio de activación se enviará la orden de mercado.

Productos:	Opciones, FOP, combos
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

En el caso de las opciones estadounidenses, los inversores tienen la posibilidad de introducir órdenes basadas en la volatilidad y no en los precios. Los operadores de opciones pueden operar y posicionarse en los movimientos del precio de la opción determinados por su volatilidad implícita. Dado que la volatilidad implícita es un determinante clave en la prima de una opción, los operadores se posicionan en meses específicos de un contrato para aprovechar los cambios esperados en la volatilidad implícita antes, durante o después de un anuncio de ganancias, o cuando se espera un cambio en la volatilidad de una empresa o mercado.

Para crear una orden de volatilidad, los clientes primero deben crear una página de operaciones de volatilidad a partir de las herramientas de negociación y, a medida que entran en los contratos de opciones, las primas se mostrarán como un porcentaje en lugar de como una prima. El proceso de compra/venta es el mismo que para las órdenes regulares basadas en los precios en términos de primas, con la excepción de que el cliente puede limitar el nivel de volatilidad que está dispuesto a pagar.

Las órdenes combinadas que cumplan los siguientes criterios pueden enviarse como órdenes VOL:

Enrutamiento SMART.
Todos los tramos para el mismo subyacente.
Cada tramo debe ser elegible independientemente para utilizar el tipo de orden VOL. Por ejemplo, una orden de compra-venta de opción no podría enviarse como una orden VOL, ya que el tramo de la acción no permitiría este tipo de orden.
Todas las órdenes VOL deben ser órdenes INTRADÍA.

Ejemplo

Usted desea comprar una opción call APR09 XYZ 85.0, basada en la volatilidad, en lugar de en los precios bid/ask. Para ello, crea una página de volatilidad en TWS para ver la volatilidad del bid/ask según sea calculada por nuestro Navegador Modelo. Para crear su página de volatilidad, seleccione la herramienta Volatility Trader desde el menú Herramientas de negociación. A continuación, cree líneas de datos de mercado en la página Volatilidad para la opción call APR09 XYZ 85.0 y haga clic en el precio Ask para crear una orden de COMPRA. El campo Volatilidad de Orden se convierte en editable y usted introduce un valor de volatilidad. El valor que ha introducido se utiliza en los cálculos para determinar el precio límite de la opción. Por último, envíe su orden.

Productos:	Opciones, FOP, combos
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Específica para opciones estadounidenses, los operadores pueden emplear tipos de órdenes Pegged Volatility para realizar órdenes de compra y venta de opciones de acuerdo con los niveles de volatilidad asociados con las primas de opciones. En lugar de especificar una cantidad de prima basada en dólares y céntimos, el operador puede crear órdenes para opciones asociadas con las lecturas prevalentes de volatilidad implícita del mercado en el momento de introducir la orden. IBKR ofrece cuatro variaciones de tipos de órdenes Pegged Volatility, lo que permite al inversor variar la cantidad de control sobre la agresividad de la orden.

Pegged to Primary: La orden está fijada al mismo lado, de modo que cuando se compren opciones, la orden está unida a la volatilidad implícita que coincida con el bid, mientras que las órdenes de venta están unidas a la volatilidad del precio ask. En ambos casos, la orden puede ajustarse si se especifica una cantidad de compensación para que sea más agresiva que el mercado.

Pegged to Midpoint: El precio de inicio tanto para una orden de compra como para una orden de venta es la lectura de la volatilidad implícita del punto intermedio en el diferencial de bid/ask. Como esto es una lectura de volatilidad promedio de mercado medio, el precio objetivo puede hacerse más o menos agresivo si se especifica una cantidad de compensación.

Pegged to Market: A diferencia del estilo de la orden Pegged to Primary, esta versión fija la orden de opción al lado opuesto. Para las órdenes de compra de opciones call, el bid se fija al ask, mientras que, para las órdenes de venta de opciones, el precio se fija a la lectura de volatilidad implícita del bid. Las órdenes pueden hacerse menos agresivas si se especifica una cantidad de compensación.

Pegged to Surface: Los precios de inicio están fijados a la volatilidad implícita modelo calculada por nuestro Navegador modelo. Las órdenes de compra están fijadas al bid y las órdenes de venta están fijadas a las lecturas de volatilidad implícita para el precio ask.

Productos:	Acciones, ETF, futuros
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

El tipo de orden algorítmica VWAP (Best-Efforts) de IBKR (el «algoritmo VWAP de IBKR») está disponible para acciones estadounidenses, determinadas acciones no estadounidenses y futuros. Este tipo de orden se basa en un algoritmo que busca alcanzar el precio ponderado por volumen de una acción o futuro concreto desde el momento en que se envía la orden hasta el cierre del mercado u otro período de tiempo especificado por el usuario. El algoritmo VWAP de IBKR no garantiza que una orden se ejecute a ese precio de referencia, sino que busca minimizar la desviación del precio VWAP real calculado al final del día («VWAP real»). El algoritmo VWAP de IBKR puede acabar negociando más rápido o más lento que el volumen negociado por otros participantes del mercado y, por lo tanto, puede acabar negociando la orden del cliente antes del final del día (o antes de cualquier otro período configurado por el cliente) o no ejecutando parte de la orden. Aunque el algoritmo VWAP de IBKR está diseñado para intentar negociar la totalidad de la orden y minimizar la desviación del precio medio de ejecución con respecto al VWAP real, es probable que se produzca una desviación, ya sea positiva o negativa.

El algoritmo VWAP de IBKR también permite que el usuario intente no tomar liquidez mientras opera más tarde de la hora de finalización de la sesión bursátil. Dado que la orden podría no ejecutarse a los precios bid o ask, este algoritmo es una solución intermedia. Es posible que la orden no se ejecute completamente si el usuario intenta evitar las comisiones por tomar liquidez y/o maximizar los descuentos de liquidez, y podría no alcanzar el precio de referencia al solicitar permanecer en el precio bid o ask. El usuario puede determinar el porcentaje máximo de ADV (hasta el 50 %) que comprenderá su orden. La orden puede limitarse a negociarse durante un período predeterminado; sin embargo, el usuario puede solicitar que la orden continúe más allá de su hora de finalización establecida si no se ha completado al final del período establecido.

Las condiciones adversas del mercado pueden afectar al rendimiento del algoritmo VWAP de IBKR y dar lugar a que la orden se ejecute antes del cierre del mercado o antes de la hora de finalización especificada por el usuario. Entre las condiciones adversas del mercado se encuentran la falta de liquidez, fluctuaciones de precios, picos intradiarios de volumen, aperturas tardías del mercado, cierres tempranos del mercado, caos en el mercado, pausas en la negociación al mediodía y otros acontecimientos perturbadores similares.

Los clientes pueden acceder a más de tipos de órdenes, algoritmos y herramientas

Tipos de órdenes, algoritmos y herramientas de IBKR

Información importante

Declaración

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Productos:	Acciones, ETF, divisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Productos:	Acciones, ETF, futuros, divisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, bonos, warrants
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Productos:	Opciones, FOP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Productos:	Acciones, futuros, warrants
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida, Lite

Productos:	Acciones, ETF, futuros, , warrants
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile, Portal del Cliente
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Dirigida, Lite

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, FOP, warrants, EFP
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	Smart, dirigida

Productos:	Acciones, ETF^*
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop
Regiones:	Solo productos estadounidenses
Enrutamiento:	Smart

Productos:	Opciones, futuros, FOP, bonos
Plataformas:	Solo TWS
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses

Productos:	Acciones, ETF, opciones, futuros, divisas
Plataformas:	TWS, IBKR Desktop, IBKR Mobile
Regiones:	Productos estadounidenses y no estadounidenses
Enrutamiento:	IB Algo

Los clientes pueden acceder a más de tipos de órdenes, algoritmos y herramientas

Tipos de órdenes, algoritmos y herramientas de IBKR

Información importante

Tipos de orden simuladas

Normas de acceso al mercado y filtros de órdenes

Órdenes GTC